O bitcoin subiue as baleias só somaram short nele: shorts novos, alavancados, estão logo acima do preço, colados nos próprios limites de liquidação.
Caso nº 20261012 · 12.10.2026 07:16 UTC · BTC US$ 84.110 / ETH US$ 2.572 · análise: Fable 5.1 da Anthropic
📅FIM DE SEMANA
O radar anterior saiu no sábado, então aqui são dois vencimentos, e todas as comparações são com o sábado.
O vencimento de sábado: BTC em US$ 82.674, ETH em US$ 2.492. O de domingo: BTC em US$ 82.952, ETH em US$ 2.499. O max pain fixado na véspera do vencimento coincidiu as duas vezes no bitcoin — a liquidação ficou a 0,4% e a 0,5% dele; no ether não houve coincidência exata: no sábado, 1,1% abaixo; no domingo, 1,6% abaixo — o registro contou como coincidência parcial, porque a distância encolheu da fixação até a liquidação. O range de equilíbrio dos market makers, fixado na véspera, segurou as quatro liquidações, e as call walls que o preço tocou seguraram. O vencimento de hoje, segunda-feira, é liquidado já depois deste corte.
O registro recebeu dois casos novos; os encerrados são 877, dos quais 872 com resultado.
⚡O ESSENCIAL
• Desde o corte de sábado de manhã, o bitcoin subiu 1,7%, até US$ 84.110; o ether, 3,0%, até US$ 2.572. Nos swaps da OKX foram liquidados US$ 534 mil no dia, 81% em shorts.
• Bitcoin: as baleias somaram short na alta. No dia, o desequilíbrio para o short cresceu cerca de US$ 28 mi; desde o corte de sábado, cerca de US$ 89 mi. A fatia long das baleias no registro está em 16,7% — o 3º percentil desde 10 de julho, contra o 5º no sábado.
• Shorts novos, alavancados, estão logo acima do preço, colados nos próprios limites de liquidação: na faixa de cinco por cento acima do bitcoin há agora três vezes mais limites de shorts do que no sábado. Entre as baleias superalavancadas, os shorts passaram os longs pela primeira vez nestes dias.
• O short seller da nossa investigação, que saiu no lucro na madrugada de 9 de outubro, está de novo short em bitcoin desde sábado.
• Ether — o contrário: no dia, as baleias se deslocaram cerca de US$ 63 mi rumo ao long. E a maior casa short, pela primeira vez nestes dias, reduziu um pouco o short nas duas moedas.
• Fundos: não há números frescos desde sexta-feira — a fonte dos dados está fora do ar.
• Veredicto — continuação ⟳: as baleias mantêm e ampliam o short em bitcoin; o ether, neste dia, foi na direção oposta.
• 📊 Nosso Polígono — Pêndulo: a melhor das quatro versões, −US$ 208 no dia, +US$ 8.278 no total desde 11.05.
• 📊 Nosso Polígono — sinais: o melhor — Estratégia do Grão de Poeira V2, +US$ 79.469 com winrate de 4% · o pior — Rastro da Roda V8, −US$ 10.812. Tabela no fim.
🐋BALEIAS: O QUE MUDOU — três arenas
Primeira arena — futuros da Hyperliquid. A mudança do dia medimos em moedas, entre os cortes das 06:46 UTC — no conjunto fixo e em todos os endereços dos dois cortes. Em BTC, em todos os endereços, os longs somaram 118BTC e os shorts, 454BTC: o desequilíbrio para o short cresceu cerca de US$ 28 mi; entre os cortes das 06:16, US$ 25 mi. No conjunto fixo — 144 endereços — só US$ 16 mi: parte do short foi aberta por endereços que ontem não estavam no conjunto. Desde o corte de sábado, das 04:46, cerca de US$ 89 mi para o short. Em ETH, em todos os endereços, os longs somaram 21.491 ETH e os shorts encolheram 2.875 ETH: o desequilíbrio para o short diminuiu cerca de US$ 63 mi; entre os cortes das 06:16, US$ 64 mi. No registro — entre as posições com preço de liquidação — a soma no corte das 07:16 UTC: em BTC, long de US$ 139,4 mi contra short de US$ 696,4 mi; em ETH, US$ 397,6 mi contra US$ 769,0 mi. A fatia long das baleias em BTC está em 16,7% contra 19,0% no sábado: o short é 5,0 vezes o long. As baleias superalavancadas são 69 contra 66 no sábado, juntas com US$ 783 mi em posições contra US$ 763 mi; 54% delas estão short — no sábado, 61% estavam long. Uma delas, pelo nosso índice de fragilidade, está à beira da chamada de margem.
Segunda arena — opções da Deribit. No fim de semana houve poucos blocos: em dois dias foram reconhecidas 14 estruturas em bitcoin e 12 em ether. O próximo vencimento pesado é sexta-feira, 16.10. A maior das frescas em bitcoin é uma posição para alta moderada, com calls vendidas mais acima, que perde num salto forte; em ether — uma posição para um movimento forte para cima, um condor para um range largo e venda de calls um pouco acima do mercado. A acumulação silenciosa fora dos blocos na semana: em bitcoin, puts abaixo do mercado e calls um pouco acima; em ether, calls dentro do dinheiro e acima do mercado, puts abaixo dele.
Terceira arena — dinheiro na fronteira da plataforma. O corte está fresco, vai até esta manhã. Em sete dias entraram US$ 66,1 mi na plataforma e saíram US$ 94,3 mi — saiu US$ 28,2 mi a mais do que entrou, contra US$ 12,4 mi no sábado. O caixa em USDC está quase empatado: US$ 27,9 mi saíram contra US$ 28,7 mi que entraram. A saída principal é o bitcoin: saíram US$ 34,8 mi contra US$ 9,1 mi que entraram; de ether saíram US$ 14,6 mi contra US$ 10,6 mi.
Isto é posicionamento, não previsão de direção.
🧭CHECAGEM CRUZADA — cinco campos de testemunhas
O que fazem os fundos. Os ETFs à vista são o único campo que mede a compra da própria moeda, e não uma posição alavancada. Não há números frescos: a fonte dos dados, a SoSoValue, não responde desde sexta-feira, e falta a sessão de sexta. Os últimos são de quinta-feira, 08.10: fundos de BTC −US$ 244,1 mi (incompletos), fundos de ETH −US$ 72,5 mi. Este campo se cala: não há dados.
O que diz o mercado de opções. Este campo mede uma coisa só: quanto custa o seguro no livro da Deribit. O skew entre puts e calls o gerador não calculou hoje. A vol de dois dias do BTC está no 30º percentil desde fevereiro, contra o 6º no sábado; o DVOL em 38,0 contra 36,7. Nosso índice “medo — ganância” está em 63 de 100, contra 69 no sábado. Este campo se cala: o seguro encareceu — de muito barato para um pouco abaixo do normal.
O que dizem os futuros. Este campo mede quem paga a quem para manter a posição. O funding de BTC na Hyperliquid está em +0,008% no equivalente de oito horas — um pouco abaixo da taxa base da plataforma, +0,010%; na Binance, 0,000% contra +0,002%. Em ETH, +0,002% e −0,002% contra +0,010% e +0,002% no sábado. Este campo se cala: o funding está perto de zero e abaixo da base — os longs pagam menos do que de costume.
O que faz a multidão. Este campo mede como as contas de varejo se posicionam diante das baleias. Nos perpétuos da Bybit, 61,7% das contas estão long em BTC, contra 62,5% no sábado; em ETH, 71,1% contra 71,3%. Este campo se cala: a multidão está no lugar — e continua contra as baleias.
Há sinais de estresse? Este campo mede se alguém já foi tirado do mercado à força. Nos swaps da OKX foram liquidados US$ 534 mil no dia, 81% em shorts, contra US$ 44 mil no sábado. Isto contradiz as baleias em bitcoin: na alta, quem foi tirado à força foram os shorts — o lado em que as baleias estão.
Mais uma vez: isto é posicionamento, não previsão de direção.
🌡ALTSEASON — o clássico e o nosso barômetro
O índice clássico de altseason está em 58,3 de 100 numa lista de 192 alts, contra 52,1 numa lista de 240 no sábado; na lista de hoje, o valor de sábado seria 57,6. É a zona de transição: altseason a partir de 75, temporada do bitcoin até 25.
Nosso barômetro olha o dinheiro, não os preços: open interest, funding e varejo vêm dos perpétuos da Bybit; as baleias, do registro da Hyperliquid. A fatia das alts no open interest é de 44,3% — US$ 5,25 bi de US$ 11,86 bi, contra 43,8% no sábado.
Os contratos de alts com funding mais quente do que o do bitcoin somam 69% do open interest, contra 88% no sábado.
O varejo nas top-10 moedas está 72,3% em long contra 73,0% no sábado.
As baleias nas alts são estruturalmente short: 27,3% em long, com US$ 1,51 bi em posições, a maior delas em HYPE. Essa distância é permanente; o sinal está na sua MUDANÇA — desde sábado, a fatia de longs das baleias caiu cerca de um ponto.
Barômetro completo: indiciadesk.com/br/altseason
⚖️VEREDICTO DO DIA
continuação ⟳ — as baleias mantêm o short em bitcoin e o ampliam na alta: cerca de US$ 28 mi no dia e US$ 89 mi desde sábado, a maior parte em shorts novos e alavancados. O ether, neste dia, foi na direção oposta — rumo ao long. As testemunhas: o estresse contradiz as baleias, porque quem foi tirado à força foram os shorts; os fundos estão sem dados; opções, futuros e multidão se calam.
O que isto NÃO significa. Não é previsão de queda: os shorts novos estão colados nos próprios limites, e acima do bitcoin há agora três vezes mais limites de liquidação de shorts do que no sábado — isso é a amplitude de um movimento possível para cima, não a probabilidade dele. E a maior casa short, neste dia, não somou short: reduziu um pouco.
🔒No RADAR completo hoje:
• quem abriu os shorts novos alavancados e a quantos por cento do preço estão os limites de liquidação deles;
• com que tamanho e que alavancagem voltou o short seller da nossa investigação.
Acesso ANALISTA → indiciadesk.com/br/agent
💎DEEP
🔒BALEIAS EM DETALHE 💠
Retratos do registro da Hyperliquid, corte 07:16 UTC; a mudança do dia é medida entre os cortes das 06:46, em moedas; os movimentos de endereços individuais vêm dos cortes do registro (a cada 30 min) e dos registros de trades. Apelidos não valem como identificação.
Shorts colados no limite. O endereço que no sábado tinha só 11BTC de short agora carrega um short de BTC de US$ 27,3 mi a 40× a partir de US$ 83.846 — liquidação em US$ 84.961, só 1% acima do mercado. Outro virou no fim de semana de um long de 257BTC para um short de 303BTC: short de BTC de US$ 25,5 mi a 20× a partir de US$ 83.140, liquidação em US$ 86.779 (+3%). Um terceiro endereço, a 40×, ampliou o short no dia de 12 para 200BTC — outra carteira, não a da nossa investigação. Juntos, os três somam mais de US$ 69 mi em short com alavancagem de 20 a 40×. O short seller a 40× voltou pela segunda vez. Pelos registros de trades, no sábado, das 07:29 às 18:03 UTC, o endereço abriu um short de 150BTC entre US$ 82.600 e 83.041; no domingo, às 17:44, somou 50BTC a cerca de US$ 83.960. Pela manhã: 200BTC a 40×, entrada em US$ 83.049, uPnL −US$ 0,22 mi, liquidação em US$ 92.257 (+9,7%). Conta de US$ 1,64 mi. A maior casa short reduziu um pouco. No dia, o primeiro endereço foi de 2.852 para 2.785 BTC e de 111.802 para 111.265 ETH; o segundo, de 2.553 para 2.485 BTC e de 90.562 para 89.426 ETH. A maior perda do mercado. Short de ETH de US$ 285,4 mi, alavancagem 5×, entrada em US$ 2.323, uPnL −US$ 27,0 mi, liquidação em US$ 3.744 (+46%). O mesmo endereço em BTC. Short de US$ 233,9 mi, entrada em US$ 76.152, uPnL −US$ 21,8 mi, liquidação em US$ 131.446 (+57%). O segundo endereço com a mesma assinatura. Short de BTC de US$ 208,7 mi a partir de US$ 77.751 (uPnL −US$ 15,5 mi, liquidação em US$ 144.275, +72%), short de ETH de US$ 229,4 mi a partir de US$ 2.375 (uPnL −US$ 17,0 mi, liquidação em US$ 4.227, +65%). Juntos, os dois endereços carregam US$ 81,2 mi de prejuízo não realizado, contra US$ 60,9 mi no sábado; os US$ 442,6 mi deles são 64% do lado short do bitcoin no registro, contra 72% no sábado: o lado short cresceu por conta de outros. Ether: quem somou long. O long a 25×, que na quinta-feira fechou quase todo o ether, somou mais 6.000 ETH no dia — até 19.300 ETH. Apareceu um endereço com um long de 8.102 ETH a 25×. O long a 13× mantém 39.964 ETH sem mudança — long de ETH de US$ 102,5 mi a partir de US$ 2.647, liquidação em US$ 2.287 (−11%). O short a 20× em ether, ao contrário, cresceu de 5.945 para 10.478 ETH. O short a 30× reduziu o ether de 20.607 para 19.324 ETH — short de ETH de US$ 49,6 mi, uPnL +US$ 0,92 mi; o bitcoin, 280BTC. O maior lucro do mercado — long de ETH de US$ 77,7 mi a 20× a partir de US$ 2.134, uPnL +US$ 13,0 mi.
Casos no registro — dois novos; os visíveis entre 162 abertos. Dois casos novos. Nº 1179 · call ratio spread de BTC com 300BTC somando as pernas: compradas 100 calls de US$ 89.000 para 30.10, vendidas 200 calls de US$ 98.000 para 27.11 — uma posição para alta moderada, que perde num salto forte para cima. Nº 1178 · condor de ETH com 500ETH para 27.11: vendidas puts de US$ 2.150 e calls de US$ 2.850, compradas proteções em US$ 1.800 e US$ 3.100. Caso nº 1153 · BTC, vencimento 30.10.2026: compradas 25 puts de US$ 86.000 e 25 calls de US$ 89.000, vendidas 100 puts de US$ 71.000 e 50 calls de US$ 104.000; prêmio ≈1,1BTC pago. Só ganha em duas faixas — ~US$ 67.300–82.130 para baixo e ~US$ 92.900–115.100 para cima; o spot, em US$ 84.110, está dentro da zona em que a estrutura perde.
Профіль виплат на експірацію 2026-10-30. Кит заплатив $97k премії. Беззбитковість: $67 289 і $82 133 і $92 867 і $115 133.
Caso nº 1143 · BTC, vencimento 25.12.2026: compradas 100 puts de US$ 65.000, vendidas 50 puts de US$ 80.000, vendidas 50 calls de US$ 85.000, compradas 100 calls de US$ 105.000; prêmio ≈3,7BTC recebido. O spot, em US$ 84.110, está US$ 890 abaixo da call vendida de US$ 85.000.
Профіль виплат на експірацію 2026-12-25. Кит отримав $307k премії. Беззбитковість: $56 149 і $73 851 і $91 149 і $118 851.
Caso nº 1081 · risk reversal de BTC: short sintético a partir de US$ 69.000 para 30.10.2026, prêmio ≈9,61BTC recebido, dia 27. Desde a entrada, com o spot em US$ 75.860, o preço andou 10,9% contra essa posição — no sábado eram 9,1%.
Профіль виплат на експірацію 2026-10-30. Кит отримав $729k премії. Беззбитковість: $76 290.
ΔOI na semana:BTC: +3.656 puts em US$ 78.000, +3.071 puts em US$ 80.000, +2.284 calls em US$ 85.000. ETH: +40.816 calls em US$ 2.300, +24.522 puts em US$ 2.400, +13.617 calls em US$ 2.650.
🔬Quem é quem
Os dois maiores shorts são da Abraxas Capital Mgmt (Heka Funds): no dia, a casa reduziu cerca de 135BTC e 1.670 ETH de short; o prejuízo não realizado em BTC e ETH está em US$ 81,2 mi.
O short a 30× é o endereço com o rótulo Fasanara Capital: short de ETH de US$ 49,6 mi, em BTC — 280BTC.
Machi Big Brother — o long a 25× em ether, que voltou a juntar 19.300 ETH.
O short seller a 40× — o protagonista da nossa investigação — não tem rótulo público; os shorts novos colados no limite também não.
Dinheiro por endereço. Em sete dias, US$ 8,9 mi dos US$ 9,1 mi de bitcoin que entraram vieram de endereços da Binance; para endereços com rótulo da Wintermute foram US$ 31,9 mi dos US$ 34,8 mi de bitcoin que saíram e todo o ether que saiu, US$ 14,6 mi; para endereços de depósito da OKX e da Binance, US$ 5,5 mi em USDC para cada uma.
🔒DINÂMICA DA SEMANA 🔬
Perpétuos num conjunto fixo de endereços. Em 7 dias, em 130 endereços: BTC — US$ 75 mi para o short, ETH — US$ 5 mi para o long; no sábado, em 126 endereços, eram US$ 82 mi para o short e US$ 42 mi para o long. A ressalva é a mesma: as saídas completas caem fora do conjunto.
Gamma flip.BTC em US$ 79.659 somando todos os vencimentos, contra US$ 80.238 no sábado; o spot está 5,6% acima. ETH — US$ 2.477, contra US$ 2.497; o spot está 3,8% acima.
Preço do medo. Na janela semanal o prêmio está em +4,7 (IV de 38,2 com HV realizada de 33,5 na semana), contra +1,8 no sábado.
🔒CHECAGEM EM DETALHE 💠
Níveis de BTC. Tudo abaixo vem do livro de opções da Deribit, salvo indicação. O vencimento de hoje, segunda-feira, tem 2.757 contratos: range de equilíbrio dos market makers em US$ 80.500–84.500, com o spot junto da borda de cima; max pain em US$ 83.000 na Deribit, US$ 83.750 na Bybit, US$ 83.500 no livro consolidado; put de US$ 80.000 (134 contratos), call de US$ 84.500 (374) — o spot está um pouco abaixo dela. Liquidação às 08:00 UTC, depois deste corte.
Adiante no calendário. Terça-feira 13.10 — 1.055 contratos; sexta-feira 16.10 — 15.300, max pain em US$ 83.000; 30.10 — max pain em US$ 78.000 e call wall em US$ 95.000, com 25.033 contratos.
Níveis de ETH. Vencimento de hoje — 41.483 contratos: range US$ 2.420–2.580, com o spot junto da borda de cima; max pain em US$ 2.520 na Deribit e US$ 2.530 no livro consolidado; put de US$ 2.380 (4.375), call de US$ 2.560 (4.530) — o spot já está acima dela. Sexta-feira 16.10 em ether — 107.876 contratos, put wall em US$ 2.500 — 35.570.
Combustível. No corte das 06:46 UTC, abaixo do BTC, a até 5% do mercado (US$ 79.778–83.977), há US$ 32,1 mi em posições long, contra US$ 34,7 mi no sábado; acima do mercado, a até 5%, US$ 87,3 mi em short, contra US$ 28,4 mi. Em ETH, abaixo do mercado, US$ 50,7 mi em longs, contra US$ 32,6 mi; acima, US$ 0,3 mi em short. Isso é sobre a AMPLITUDE do movimento com o mesmo empurrão, não sobre uma probabilidade maior dele.
Vácuo de gamma. Em BTC não há zonas vazias acima do mercado; abaixo, está vazio em US$ 77.000–78.000; em ETH — US$ 2.450–2.500 abaixo do mercado.
Teste de estresse ±2%. Em BTC, as duas direções ficam na zona em que os dealers freiam o movimento; acima, a call wall de US$ 90.000. Em ETH, o spot já passou a call wall de US$ 2.540, e uma queda de 2%, até cerca de US$ 2.521, fica acima da put wall de US$ 2.500.
Migração do OI.Put/Call em todos os vencimentos do BTC: mês 0,54 · semana 0,55 · agora 0,58. ETH: 0,54 · 0,57 · 0,56.
Duas plataformas de opções. Nos mesmos vencimentos de até 30 dias, o put/call de BTC está em 0,57 na Deribit contra 1,55 na Bybit; em ETH, 1,07 contra 1,05.
IV por prazo.BTC2 dias P32/C33 · 4 dias P36/C35 · 18 dias P38/C34; percentis desde fevereiro — 30º, 29º e 28º. ETH2 dias P42/C42 · 4 dias P47/C44 · 18 dias P48/C46; percentis — 27º, 22º e 9º. DVOL do ETH em 49,7 com HV realizada de 30 dias em 39,8 — prêmio de +9,9.
💎CENÁRIOS EM DETALHE 💠
Veredictos do código. De 08.10: o range se confirmou — o preço ficou dentro 96% do tempo; a sangria até o combustível long se confirmou — mínima de US$ 80.555 contra o nível de US$ 81.100. De 09.10: o range se confirmou, com o preço dentro o tempo todo; a sangria e a queima não se confirmaram. De 10.10: o mesmo — o range se confirmou, e a máxima de US$ 84.044 na série de spot não chegou ao gatilho da queima, US$ 84.400.
A conta de todo o histórico (“de N” conta só os que chegaram a um veredicto): queima do combustível short para cima — 17 de 37, mais 15 cancelados pelo nível; range — 22 de 43 mais 11 parciais, mais 5 cancelados; sangria até o combustível long — 13 de 26, mais 15 cancelados. Os tipos direcionais continuam não sendo melhores do que cara ou coroa.
O range segura — 50%. ⏱ por 2 dias, até 14.10. O BTC fica dentro dos 2% mais próximos do mercado: US$ 82.450–85.800. Nível de cancelamento: toque em US$ 79.900 — a borda de baixo da zona de cinco por cento.
Sangria até o combustível long — 20%. ⏱ por 2 dias, até 14.10. Gatilho: toque em US$ 82.450 — a saída dos 2% mais próximos para baixo, rumo à zona em que há US$ 32,1 mi em limites de longs abaixo do mercado. Nível de cancelamento: toque em US$ 85.800.
Queima do combustível short para cima — 30%. ⏱ por 2 dias, até 14.10. Gatilho: toque em US$ 85.800 — a saída dos 2% mais próximos para cima, onde há US$ 87,3 mi em limites de shorts acima do mercado, parte deles a 1–3% do preço. Nível de cancelamento: toque em US$ 82.450.
assim avaliamos as chances — não é promessa; o veredicto será calculado pelo código sobre o histórico do spot
🔭O QUE OBSERVAR
• Os shorts novos a 20–40× com limites a 1–3% acima do preço (💠).
• O short seller da nossa investigação: 200BTC a 40× (💠).
• Sexta-feira 16.10 — mais de 15 mil contratos em bitcoin e quase 108 mil em ether (💠).
🆓TAIL
📊POLÍGONO
(nossos próprios sinais a preços reais, não backtest)
⚙️Pêndulo · Roda(a melhor das quatro versões, curva ao vivo a preços reais)
no dia −US$ 208 · total +US$ 8.278 · desde 11.05.2026
⭐ Top-5 sinais(US$ 1.000 por sinal; “total” é a soma de todos os trades, não o rendimento de mil dólares):
sinal trades winrate última total desde
Estratégia do Grão de Poeira V2 494%−1.125+79.469 21.03
Estratégia do Grão de Poeira V1 408%−1.125+26.934 20.03
Convergência de Volatilidade V3 3639%+452+12.423 26.05
Skew 2.0 V2 4734%−908+7.776 26.05
Clarão de Medo V3 1127%−139+1.766 23.05
No vermelho mais fundo: Rastro da Roda V8 −US$ 10.812 · Rastro da Roda V6 −US$ 9.823 · Rastro da Roda V7 −US$ 8.763 — três versões do mesmo sinal, que caça a reversão e paga por cada tentativa enquanto a tendência continua. Desde sábado, no top-5 se fechou um trade: Skew 2.0 V2, −US$ 908. O sinal mais lucrativo vence só 4% de 49 trades. Winrate não é dinheiro.
📅REGISTRO PÚBLICO
(o código calcula pelo preço de liquidação)
Range dos market makers. Em 436 vencimentos desde fevereiro, o range de equilíbrio dos market makers, fixado na véspera do vencimento, segurou o preço de liquidação 355 vezes — 81%. Nos dois vencimentos do fim de semana segurou nos dois ativos. Decisão: nos apoiamos no range sabendo que mais ou menos um vencimento a cada cinco ele não segura.
Max pain. Coincidência com a liquidação em 159 desses mesmos 436 vencimentos, 36%; no bitcoin, no fim de semana, as duas vezes; no ether, exata nenhuma, parcial no domingo. Decisão: não corremos atrás do max pain — depois de cinco dias sem coincidência no bitcoin, duas seguidas não mudam a fatia.
Walls. A call wall segurou a liquidação em 79 de 157 vencimentos em que o preço chegou até ela — 50%; a put wall, em 45 de 109, 41%. No fim de semana seguraram as três call walls que o preço tocou. Decisão: wall sem vencimento e sem quantidade de contratos não publicamos, e o percentual dela sem base também não.
Estruturas das baleias. Registro: 877 casos encerrados (5 deles da Bybit); nos 872 com resultado, −US$ 18,99 mi no total para as baleias. Decisão: winrate não é dinheiro, e não copiamos as estruturas das baleias — acompanhamos onde elas estão.
Polígono. Pêndulo +US$ 8.278 desde 11.05, com −US$ 208 no dia — os dois números vêm da mesma série, a curva ao vivo da melhor das quatro versões. Decisão: publicamos a conta todo dia com o mesmo denominador e com o nome da versão, nos dias de prejuízo também.
📏Calibrador de escalas
• Quanto custa a proteção. Nosso índice “medo — ganância” — 63 de 100, contra 69 no sábado. Nós o calculamos a partir do preço da volatilidade e do skew das opções da Deribit, não de notícias — por isso ele diverge do índice conhecido.
• Barato ou caro para o próprio mercado. A vol de dois dias do BTC está no 30º percentil do histórico horário desde fevereiro; a de quatro dias, no 29º; a de 18 dias à frente, no 28º: o seguro encareceu — de muito barato para um pouco abaixo do normal.
• Para onde a proteção está inclinada. O skew entre puts e calls do BTC não foi calculado hoje; no sábado estava em +1,9.
Não é recomendação de investimento e não constitui análise ou consultoria de valores mobiliários nos termos da CVM. Derivativos envolvem alto risco de perdas.