Lá fora a notícia parece ser o bitcoinna sala VIP se vê que ela é o ether, onde as baleias viraram para o short.
Caso nº 20261003 · 03.10.2026 06:16 UTC · BTC US$ 84.632 / ETH US$ 2.676 · análise: Opus 5.5 da Anthropic
📅ONTEM
O vencimento de sexta-feira foi liquidado às 08:00 UTC: BTC em US$ 85.875, ETH em US$ 2.728. O max pain fixado na véspera do vencimento — US$ 83.000 e US$ 2.650 — divergiu da liquidação nos dois ativos, em 3,3% e 2,9%. O range de equilíbrio dos market makers foi rompido para cima pelo preço do bitcoin, em 0,4%; no ether, segurou. O vencimento de hoje, sábado, é liquidado já depois deste corte.
O registro não recebeu casos novos; os encerrados com resultado são 871.
⚡O ESSENCIAL
• O bitcoin caiu 2,2% no dia, até US$ 84.632, embora ontem às 12:30 UTC tenha chegado a ~US$ 87.250 no perpétuo da Deribit.
• Nessa arrancada, entre as top-baleias da Hyperliquid, houve um único fechamento forçado parcial — um short com alavancagem alta; o resto da posição o próprio dono fechou e abriu um short menor.
• Em bitcoin as baleias quase não mexeram no desequilíbrio: no conjunto fixo de endereços encolheram tanto os longs quanto os shorts, e o desequilíbrio para o short cresceu só ~US$ 3 mi.
• O ether foi no sentido contrário: os shorts das baleias cresceram ~16 mil ETH no dia, o desequilíbrio para o short subiu +~US$ 43 mi, e alguns endereços viraram de long para short.
• Veredicto — continuação ⟳: o ether segue seu próprio caminho, com as baleias indo para o short, e desta vez mais rápido.
• 📊 Nosso Polígono — Pêndulo: a melhor das quatro versões, −US$ 163 no dia, +US$ 9.665 no total desde 11.05.
• 📊 Nosso Polígono — sinais: o melhor — Estratégia do Grão de Poeira V2, +US$ 81.719 com winrate de 4% · o pior — Rastro da Roda V8, −US$ 9.929. Tabela no fim.
🐋BALEIAS: O QUE MUDOU — três arenas
Primeira arena — futuros da Hyperliquid. A mudança do dia medimos num conjunto fixo — os 147 endereços que estão nos dois cortes das 04:16 UTC — e contamos em moedas, como ontem. Em BTC, nesse conjunto, os longs encolheram 283BTC e os shorts, 245BTC. Ao preço do corte da manhã, isso dá ≈US$ 24 mi contra ≈US$ 21 mi: o desequilíbrio para o short cresceu só cerca de US$ 3 mi. Em ETH, os longs quase não mudaram (+97ETH), e os shorts cresceram 16.103 ETH — desequilíbrio para o short de +≈US$ 43 mi. No registro — entre as posições com preço de liquidação, como ontem — a soma no corte das 06:16 UTC é esta: em BTC, long de US$ 181,3 mi contra short de US$ 560,3 mi; em ETH, US$ 466,4 mi contra US$ 901,5 mi. A fatia long das baleias em BTC está em 24,4% contra 22,8% ontem (então, no corte das 03:16). As baleias superalavancadas são 66 contra 64 ontem, juntas com US$ 1,03 bi em posições, 67% delas long. Perto da chamada de margem — nenhuma.
Segunda arena — opções da Deribit. No bitcoin, posições numa alta moderada, mas não numa arrancada; no ether, um intervalo amplo e call spreads para cima. Em dois dias foram reconhecidas em bitcoin 89 estruturas, contra 40 ontem; entre as três mais visíveis estão um call ratio spread numa alta moderada, uma butterfly de calls num nível bem acima do mercado e um pequeno call spread de baixa. Em ether, 28: a maior é uma posição para o preço ficar num intervalo largo, e há dois call spreads de alta. A acumulação silenciosa fora dos blocos: em ether, puts abaixo do mercado para meados de outubro e adiante — o maior acréscimo da semana; em bitcoin, estão sendo montadas puts abaixo do mercado.
Terceira arena — dinheiro na fronteira da plataforma. O corte está fresco, vai até esta manhã. Em sete dias entraram US$ 84,3 mi na plataforma e saíram US$ 118,6 mi: saíram US$ 34,3 mi a mais do que entraram, contra uma diferença de só US$ 0,5 mi ontem. O caixa em USDC pela ponte foi retirado: US$ 87,7 mi saíram contra US$ 52,3 mi que entraram. O bitcoin, desta vez, mais saiu do que entrou: US$ 10,5 mi contra US$ 8,9 mi. O ether: US$ 11,2 mi saíram contra US$ 9,8 mi que entraram.
Isto é posicionamento, não previsão de direção.
🧭CHECAGEM CRUZADA — cinco campos de testemunhas
O que fazem os fundos. Os ETFs à vista são o único campo que mede a compra da própria moeda, e não uma posição alavancada. Os números de sexta-feira ainda não saíram: o último dia conhecido é quinta-feira, 01.10, com +US$ 102,7 mi nos fundos de BTC e −US$ 55,4 mi nos fundos de ETH. Nas cinco sessões de 25.09 a 01.10, BTC soma +US$ 185,7 mi, contra +US$ 2,68 bi na semana anterior; ETH, −US$ 13,7 mi, contra +US$ 747 mi. Dados da SoSoValue. Este campo se cala: não há dados novos.
O que diz o mercado de opções. Este campo mede uma coisa só: quanto custa o seguro nas opções da Deribit. Skew do BTC em −0,8 contra +1,4 ontem: as calls voltaram a ficar mais caras que as puts. Em ETH, −1,1 contra −0,7. A vol de dois dias do BTC está no 2º percentil desde fevereiro, contra o 28º ontem; o DVOL em 34,8 contra 36,4. No ether, o seguro mais próximo está no percentil zero: mais barato ele foi em menos de 0,5% das horas desde fevereiro. O prazo de dois dias dos dois ativos atravessa o fim de semana — vence na segunda-feira 05.10. Nosso índice “medo — ganância” está em 80 de 100 contra 76 ontem. Este campo contradiz as baleias: a proteção contra queda ficou mais barata, e as calls estão mais caras que as puts — o mercado de opções não paga pela queda, embora as baleias mantenham o short.
O que dizem os futuros. Este campo mede quem paga a quem para manter a posição. O funding de BTC na Hyperliquid está em +0,006% no equivalente de oito horas — um pouco abaixo da taxa base da plataforma, contra +0,010% ontem; na Binance, +0,001% contra +0,007%. Em ETH, +0,010% e 0,000% contra +0,010% e +0,009% ontem. Este campo se cala: o funding esfriou até a base e abaixo dela — na queda, os longs não pagam a mais.
O que faz a multidão. Este campo mede como as contas de varejo se posicionam diante das baleias. Nos perpétuos da Bybit, 57% das contas estão long em BTC contra 55% ontem; em ETH, 69% contra 67%. Este campo se cala: a multidão comprou um pouco na queda, e a distância para as baleias quase não se mexeu.
Há sinais de estresse? Este campo mede se alguém já foi tirado do mercado à força. Entre as top-baleias da Hyperliquid, um fechamento forçado parcial no dia — um short, na arrancada para cima. Nos swaps da OKX foram liquidados US$ 1,9 mi, 88% deles shorts, contra US$ 375 mil ontem; isso é 45% de todas as liquidações da semana. Este campo contradiz as baleias: quem foi tirado do mercado à força foram justamente os shorts — o lado em que as baleias estão.
Mais uma vez: isto é posicionamento, não previsão de direção.
🌡ALTSEASON — o clássico e o nosso barômetro
O índice clássico de altseason marca 42,2 de 100 contra 44,0 ontem. A lista de moedas mudou — 251 alts contra 250; na lista de hoje, o valor de ontem é 41,0, então no dia o índice subiu 1,2 ponto. É a zona de transição: altseason a partir de 75, temporada do bitcoin até 25.
Nosso barômetro olha o dinheiro, não os preços: open interest, funding e varejo vêm dos perpétuos da Bybit; as baleias, do registro da Hyperliquid. A fatia das alts no open interest é de 44,0% — US$ 5,47 bi de US$ 12,42 bi, contra 43,8% ontem.
Os contratos de alts com funding mais quente do que o do bitcoin somam 91% do open interest, contra 69% ontem: a referência — o funding do bitcoin na Bybit — ficou negativa, então quase todas as alts passaram a ser mais quentes que ela; o funding das alts em si está baixo.
O varejo nas top-10 moedas está 71,9% em long contra 70,7% ontem.
As baleias nas alts são estruturalmente short: 28,8% em long, com US$ 1,51 bi em posições, e a maior delas é HYPE. Essa distância é permanente; o sinal está na sua MUDANÇA — no dia, a fatia de longs das baleias quase não se mexeu.
Barômetro completo: indiciadesk.com/br/altseason
⚖️VEREDICTO DO DIA
continuação ⟳ — a divergência entre bitcoin e ether, que ontem só se esboçava, continua: em bitcoin as baleias mantêm o desequilíbrio quase sem mudança, e em ether somaram no dia ≈US$ 43 mi em shorts, com alguns endereços virando de long para short. Testemunhas: opções e estresse ficam contra as baleias; os fundos estão sem dados novos, futuros e multidão se calam.
O que isto NÃO significa. Não é afirmação de que o ether vai cair: o seguro contra queda está barato, e no ether as calls estão mais caras que as puts, embora as puts abaixo do mercado venham sendo acumuladas. E o short tirado à força na arrancada para cima não significa que as baleias estão perdendo: os maiores shorts do mercado se mantêm com folga grande até o limite de liquidação.
🔒No RADAR completo hoje:
• o short com alavancagem alta fechado à força em parte na arrancada — a cronologia, a perda e a posição nova;
• quem comprou bitcoin perto da máxima do dia e onde ficam os limites de liquidação dos dois maiores longs de ether.
Acesso ANALISTA → indiciadesk.com/br/agent
💎DEEP
🔒BALEIAS EM DETALHE 💠
Retratos do registro da Hyperliquid, corte 06:16 UTC com o BTC em US$ 84.593 e o ETH em US$ 2.676; a mudança do dia é medida entre os cortes das 04:16, em moedas; os trades vêm do histórico da Hyperliquid. Apelidos não valem como identificação.
Short a 40× — fechado à força em parte. O mesmo short que ontem estava a 0,7% do limite de liquidação de US$ 87.138: em 02.10, às 12:31 UTC, com o preço de marcação em US$ 87.164, a plataforma fechou à força 40BTC dos 200 (−US$ 0,11 mi). Às 13:37–13:58 UTC o próprio dono fechou os outros 160BTC a ~US$ 87.088 (−US$ 0,41 mi) e abriu um short novo — 50BTC a US$ 86.505. Somando a saída de 30.09, este endereço perdeu ≈US$ 1,36 mi sem taxas em 30.09–02.10; a conta tem US$ 315 mil às 06:16, contra US$ 458 mil ontem às 05:40 UTC. O short novo está, no corte, US$ 95 mil no positivo. Quem comprou perto da máxima. Um endereço novo, em 02.10 às 12:43–12:48 UTC — um quarto de hora depois da máxima do dia (12:31) —, abriu 376BTC de long a US$ 86.558, a 10×. Às 06:16 — long de BTC de US$ 31,8 mi, uPnL −US$ 0,74 mi, liquidação em US$ 60.394 (−29%). O long a 40× vendeu na alta e na queda. No dia, reduziu o bitcoin de 498 para 300BTC: até as 14:00 UTC vendeu ~135BTC com lucro de ≈US$ 0,26 mi (53BTC deles na arrancada da manhã, sobre a qual escrevemos ontem); na queda, às 16–19 UTC, mais ~165BTC com perda de ≈US$ 0,09 mi; entre uma coisa e outra e durante a noite, alternou compras e vendas menores. Ao mesmo tempo somou ether: de 32.700 para 37.075 ETH. Às 06:16 — long de BTC de US$ 24,5 mi e long de ETH de US$ 99,3 mi a 25×, com limite de liquidação em US$ 2.551 (−5%). Outro long a 40× comprou 200BTC às 15–18 UTC e, às 21–22 UTC, vendeu 355BTC a ~US$ 84.470 (+US$ 0,04 mi): o bitcoin foi de 312 para 157BTC; o ether, pelos cortes, de 8.013 para 2.013 ETH. Ether: quem virou para short. Pelos cortes: o endereço que ontem virou o ether duas vezes está de novo em short — de 1.768 ETH em long para 5.695 ETH em short; outro virou três vezes no dia e às 06:16 segura 7.728 ETH em short (ontem às 04:16, 7.235 ETH em long); um terceiro passou de 2.000 ETH em long para 2.000 ETH em short. Mais dois endereços somaram 1.668 e 1.533 ETH aos shorts que já tinham. Ether: quem somou long. O endereço com o par “long de ether — short de bitcoin” aumentou, pelos cortes, as duas pernas: long de ETH de 5.809 para 10.000 ETH, short de BTC de 149 para 200BTC. A maior perda do mercado. Short de ETH de US$ 279,7 mi, alavancagem 5×, entrada em US$ 2.304, uPnL −US$ 38,9 mi, liquidação em US$ 4.189 (+57%). O mesmo endereço em BTC. Short de US$ 235,9 mi, entrada em US$ 75.949, uPnL −US$ 24,1 mi, liquidação em US$ 141.800 (+68%). O segundo endereço com o mesmo padrão. Short de BTC de US$ 153,0 mi e short de ETH de US$ 207,6 mi, os dois a 5×, uPnL de −US$ 17,7 mi e −US$ 26,2 mi. Juntos, os dois endereços carregam US$ 106,9 mi de prejuízo não realizado em BTC e ETH, contra US$ 127,1 mi ontem — no dia, o preço andou a favor deles. Os US$ 388,9 mi deles são 69% do lado short do bitcoin no registro inteiro às 06:16, contra 67% ontem. Longs de ether perto do limite. O long a 10× a partir de US$ 2.694, de US$ 110,3 mi, está US$ 0,75 mi no negativo, liquidação em US$ 2.522 (−6%). O long a 25× (o mesmo que vendeu bitcoin) — US$ 99,3 mi a partir de US$ 2.689, uPnL −US$ 0,50 mi, liquidação em US$ 2.551 (−5%). O maior lucro do mercado é um long de ETH de US$ 81,0 mi a 20× a partir de US$ 2.134, uPnL +US$ 16,4 mi.
Casos no registro — nenhum novo; cinco visíveis entre 144 abertos. Caso nº 1154 · call diagonal de BTC: vendidas 100 calls de US$ 86.000 para sábado 03.10 e compradas 100 calls de US$ 90.000 para sexta-feira 09.10, prêmio ≈0,59BTC recebido. A perna curta é liquidada hoje às 08:00 UTC; no corte, o spot está 1,6% abaixo do strike vendido — se a liquidação ficar em US$ 86.000 ou abaixo, a perna vendida expira sem pagar nada. Caso nº 1153 · BTC, vencimento sexta-feira 30.10.2026: compradas 25 puts de US$ 86.000 e 25 calls de US$ 89.000, vendidas 100 puts de US$ 71.000 e 50 calls de US$ 104.000; prêmio ≈1,1BTC pago. Só ganha se o preço sair além de ~US$ 82.100 para baixo ou de ~US$ 92.900 para cima. O spot, em US$ 84.632, já está abaixo da put comprada de US$ 86.000, mas ainda acima do ponto de equilíbrio de baixo.
Профіль виплат на експірацію 2026-10-30. Кит заплатив $97k премії. Беззбитковість: $67 289 і $82 133 і $92 867 і $115 133.
Caso nº 1143 · BTC, vencimento sexta-feira 25.12.2026: compradas 100 puts de US$ 65.000, vendidas 50 puts de US$ 80.000, vendidas 50 calls de US$ 85.000, compradas 100 calls de US$ 105.000; prêmio ≈3,7BTC recebido. O spot voltou para a faixa vendida de US$ 80.000–85.000: no vencimento, a baleia ficaria com o prêmio inteiro.
Профіль виплат на експірацію 2026-12-25. Кит отримав $307k премії. Беззбитковість: $56 149 і $73 851 і $91 149 і $118 851.
Caso nº 979 · call ratio spread de BTC: compradas 50 calls de US$ 85.000 e vendidas 100 calls de US$ 105.000, vencimento sexta-feira 30.10.2026, prêmio ≈1,5BTC pago. O spot voltou a ficar abaixo do strike comprado — no vencimento, a estrutura não pagaria nada; o ponto de equilíbrio fica em ~US$ 87.400.
Caso nº 1081 · risk reversal de BTC: short sintético a partir de US$ 69.000 para sexta-feira 30.10.2026, prêmio ≈9,61BTC recebido, dia 18. Desde a entrada, com o spot em US$ 75.860, o preço andou 11,6% contra essa posição — ontem eram 14,1%.
Профіль виплат на експірацію 2026-10-30. Кит отримав $729k премії. Беззбитковість: $76 290.
ΔOI na semana:ETH: +34.144 puts em US$ 2.500 (86% em 16.10), +27.653 calls em US$ 3.000 (76% em 27.11 e 30.10), +21.543 puts em US$ 2.700. BTC: +4.554 puts em US$ 80.000, +3.271 puts em US$ 84.000, +2.171 calls em US$ 95.000.
🔬Quem é quem
Os dois maiores shorts são da Abraxas Capital Mgmt (Heka Funds): no dia, as posições da casa quase não mudaram; o prejuízo não realizado em BTC e ETH caiu para US$ 106,9 mi.
Outro grande short — endereço com o rótulo Fasanara Capital: short de BTC de US$ 38,4 mi a 30× e short de ETH de US$ 91,5 mi a 25×.
Machi Big Brother é aquele long a 40× que vendeu bitcoin na alta e na queda e comprou ether: long de BTC de US$ 24,5 mi, long de ETH de US$ 99,3 mi com limite de liquidação em US$ 2.551.
O short fechado à força em parte, o endereço novo com o long perto da máxima e os demais endereços desta seção não têm rótulo público.
Dinheiro por endereço. Em sete dias, todos os US$ 8,9 mi de bitcoin que entraram vieram de endereços da Binance; para endereços da Wintermute foram US$ 10,3 mi em ether e US$ 5,6 mi em bitcoin; para endereços de depósito da OKX, US$ 9,0 mi em USDC.
🔒DINÂMICA DA SEMANA 🔬
Perpétuos num conjunto fixo de endereços. Em 7 dias, em 128 endereços: BTC — US$ 33 mi para o short, ETH — US$ 47 mi para o short.
Gamma flip.BTC em US$ 76.519 somando todos os vencimentos, contra US$ 78.555 ontem; o spot está 10,6% acima. ETH — US$ 2.679 ontem, hoje US$ 2.662: o spot está só 0,5% acima dele.
Preço do medo. Na janela semanal o prêmio está em −0,9 (IV de 34,8 com HV realizada de 35,7 na semana), contra +1,2 ontem: as opções estão mais baratas que o movimento real — um regime raro.
Troca de guarda. Na semana, as baleias montaram 212 estruturas confirmadas: 56 de alta, 63 de baixa, 31 de volatilidade, 62 de range.
🔒CHECAGEM EM DETALHE 💠
Níveis de BTC. Tudo abaixo vem das opções da Deribit, salvo indicação. O vencimento de hoje, sábado, tem 4.599 contratos: range de equilíbrio dos market makers em US$ 84.000–86.000, com o spot na metade de baixo; max pain em US$ 85.000 nas duas plataformas; put de US$ 80.000 (635 contratos), call de US$ 85.000 (601). Liquidação às 08:00 UTC, depois deste corte.
Adiante no calendário. Domingo 04.10 — 2.044 contratos; sexta-feira 09.10 — 20.193; sexta-feira 30.10 — max pain em US$ 78.000 e call wall em US$ 95.000 com 24.099 contratos.
Níveis de ETH. Vencimento de hoje — 60.645 contratos: range US$ 2.660–2.760, com o spot perto do limite de baixo; max pain em US$ 2.700 na Deribit e US$ 2.690 na Bybit; put de US$ 2.600 (10.454), call de US$ 2.800 (5.764).
Combustível. No corte das 05:46 UTC, abaixo do BTC, a até 5% do mercado (US$ 80.370–84.600), há US$ 26,3 mi em posições long, contra US$ 4,7 mi ontem; acima do mercado, a até 5%, US$ 6,4 mi em short, contra US$ 28,1 mi. Em ETH, abaixo do mercado a até 5%, US$ 135,4 mi em longs, contra US$ 21,9 mi ontem: o ether desceu até o limite de um dos maiores longs. Shorts acima do mercado — US$ 20,7 mi contra US$ 1,5 mi. Isso é sobre a AMPLITUDE do movimento com o mesmo empurrão, não sobre uma probabilidade maior dele.
Vácuo de gamma. Em BTC, vazio em cima, em US$ 92.000–94.000, e embaixo, em US$ 77.000–78.000; em ETH — US$ 2.500–2.550, abaixo do mercado.
Teste de estresse ±2%. Em BTC, uma queda de 2% fica na zona em que os dealers freiam o movimento, e uma alta de 2% fica abaixo da call wall de US$ 90.000 — cerca de 26 mil contratos no strike, o grosso para 30.10. Em ETH, uma queda de 2% rompe o gamma flip de US$ 2.662 — os dealers passam a amplificar o movimento.
Migração do OI.Put/Call em todos os vencimentos do BTC: mês 0,56 · semana 0,52 · agora 0,55. ETH: 0,56 · 0,53 · 0,59 — no ether estão sendo montadas puts.
Duas plataformas de opções. Nos mesmos vencimentos de até 30 dias, o put/call de BTC está em 0,52 na Deribit contra 1,30 na Bybit; em ETH, 1,06 contra 1,33.
IV por prazo.BTC2 dias P18/C19 · 6 dias P28/C29 · 27 dias P34/C33; percentis desde fevereiro da de 6 e da de 27 dias — 3º e 5º. ETH2 dias P24/C22 · 6 dias P37/C37 · 27 dias P46/C46; percentis da de 6 e da de 27 dias — 2º e 5º. DVOL do ETH em 48,0 com HV realizada de 30 dias em 41,2 — prêmio de +6,8.
💎CENÁRIOS EM DETALHE 💠
Veredictos do código. Dos de 30.09: range — parcial, preço dentro dos limites 77% do tempo; a queima do combustível short para cima se confirmou — máxima de US$ 86.621 contra o gatilho de US$ 84.700. Dos de 01.10: range — parcial, 79% do tempo; a queima se confirmou — máxima de US$ 86.621 na série horária do spot do código contra o gatilho de US$ 85.950. Dos de 02.10: a queima foi cancelada pelo nível — mínima de US$ 84.100 contra US$ 84.800; com esse mesmo toque disparou o gatilho da sangria, e o código conta a sangria e o range até 04.10.
A conta de todo o histórico (“de N” conta só os que chegaram a um veredicto): queima do combustível short para cima — 15 de 33, mais 11 cancelados pelo nível; range — 17 de 34 mais 8 parciais, mais 5 cancelados; sangria até o combustível long — 8 de 19, mais 13 cancelados. Os tipos direcionais continuam não sendo melhores do que cara ou coroa.
O range segura — 50%. ⏱ por 2 dias, até segunda-feira 05.10. O BTC fica dentro dos 2% mais próximos do mercado: US$ 82.950–86.300. Nível de cancelamento: toque em US$ 80.400 — a borda de baixo da zona de cinco por cento.
Sangria até o combustível long — 30%. ⏱ por 2 dias, até 05.10. Gatilho: toque em US$ 82.950 — a saída dos 2% mais próximos para baixo, rumo à zona em que há US$ 26,3 mi em limites de longs abaixo do mercado. Nível de cancelamento: toque em US$ 86.300.
Queima do combustível short para cima — 20%. ⏱ por 2 dias, até 05.10. Gatilho: toque em US$ 86.300 — a saída dos 2% mais próximos para cima. Nível de cancelamento: toque em US$ 82.950.
assim avaliamos as chances — não é promessa; o veredicto será calculado pelo código sobre o histórico do spot
🔭O QUE OBSERVAR
• O ether perto do gamma flip e do limite de liquidação do grande long a 25× (US$ 2.551) (💠).
• O vencimento de sábado às 08:00 UTC e o caso nº 1154: a perna vendida de US$ 86.000 é liquidada hoje (💠).
• Os números de sexta-feira dos fundos — se a entrada nos ETFs de BTC continuou (🔬).
🆓TAIL
📊POLÍGONO
(nossos próprios sinais a preços reais, não backtest)
⚙️Pêndulo · Roda(a melhor das quatro versões, curva ao vivo a preços reais)
no dia −US$ 163 · total +US$ 9.665 · desde 11.05.2026
⭐ Top-5 sinais(US$ 1.000 por sinal; “total” é a soma de todos os trades, não o rendimento de mil dólares):
sinal trades winrate última total desde
Estratégia do Grão de Poeira V2 474%−1.125+81.719 21.03
Estratégia do Grão de Poeira V1 378%−1.125+30.281 20.03
Convergência de Volatilidade V3 3241%−129+13.226 26.05
Skew 2.0 V2 4536%−574+9.108 26.05
Clarão de Medo V2 2330%−590+2.432 16.05
No vermelho mais fundo: Rastro da Roda V8 −US$ 9.929 · Rastro da Roda V6 −US$ 8.853 · Rastro da Roda V7 −US$ 7.453 — três versões do mesmo sinal, que caça a reversão e paga por cada tentativa enquanto a tendência continua. No dia, quatro trades se fecharam no top-5, todos no negativo: dois na Estratégia do Grão de Poeira V2 e um em cada — na V1 e no Skew 2.0 V2. O sinal mais lucrativo vence só 4% de 47 trades. Winrate não é dinheiro.
📅REGISTRO PÚBLICO
(o código calcula pelo preço de liquidação)
Range dos market makers. Em 418 vencimentos desde fevereiro, o range de equilíbrio dos market makers segurou o preço de liquidação 341 vezes — 82%. Na sexta-feira, em bitcoin, o preço saiu do range para cima em 0,4%; em ether, segurou. Decisão: nos apoiamos no range sabendo que mais ou menos um vencimento a cada cinco ele não segura — o de bitcoin de sexta-feira foi justamente um desses.
Max pain. Coincidência exata com a liquidação em 151 desses mesmos 418 vencimentos, 36%; na sexta, os dois ativos divergiram dele em 2,9–3,3%. Decisão: não corremos atrás do max pain.
Walls. A call wall segurou a liquidação em 72 de 149 vencimentos em que o preço chegou até ela — 48%; a put wall, em 42 de 102, 41%. Decisão: wall sem vencimento e sem quantidade de contratos não publicamos, e o percentual dela sem base também não.
Estruturas das baleias. Registro: 871 casos encerrados (5 deles da Bybit), no total −US$ 19,11 mi para as baleias. Decisão: winrate não é dinheiro, e não copiamos as estruturas das baleias — acompanhamos onde elas estão.
Polígono. Pêndulo +US$ 9.665 desde 11.05, com −US$ 163 no dia — os dois números vêm da mesma série, a curva ao vivo da melhor das quatro versões. Decisão: publicamos a conta todo dia com o mesmo denominador e com o nome da versão.
📏Calibrador de escalas
• Quanto custa a proteção. Nosso índice “medo — ganância” — 80 de 100 contra 76 ontem. Nós o calculamos a partir do preço da volatilidade e do skew das opções da Deribit, não de notícias — por isso ele diverge do índice conhecido.
• Barato ou caro para o próprio mercado. A vol de dois dias do BTC está no 2º percentil do histórico horário desde fevereiro; a de seis dias, no 3º; a de 27 dias à frente, no 5º: o seguro em todos os prazos está mais barato do que quase em qualquer momento desde fevereiro.
• Para onde a proteção está inclinada.skew do BTC em −0,8: as calls estão mais caras que as puts — ontem, +1,4.
Não é recomendação de investimento e não constitui análise ou consultoria de valores mobiliários nos termos da CVM. Derivativos envolvem alto risco de perdas.