Lá fora, um dia paradona sala VIP, um dos maiores shorts do bitcoin cresceu em parcelas o dia inteiro.
Caso nº 20261006 · 06.10.2026 03:44 UTC · BTC US$ 85.376 / ETH US$ 2.694 · análise: Fable 5.1 da Anthropic
📅ONTEM
O vencimento de segunda-feira foi liquidado às 08:00 UTC: BTC em US$ 86.249, ETH em US$ 2.724. O max pain fixado na véspera do vencimento — US$ 85.000 e US$ 2.700. No ether, o registro contou coincidência: a liquidação ficou só 0,9% acima. No bitcoin, não: a liquidação saiu 1,5% acima, e o preço atravessou a call wall do vencimento. O range de equilíbrio dos market makers segurou o preço nos dois ativos. O vencimento de hoje, terça-feira, é liquidado já depois deste corte.
O registro não recebeu casos novos; os encerrados com resultado seguem em 871.
⚡O ESSENCIAL
• O bitcoin caiu 0,4% no dia, até US$ 85.376. Dia quieto: nos swaps da OKX foram liquidados só US$ 75 mil, a maior parte longs, contra US$ 584 mil em shorts ontem.
• As baleias em bitcoin aumentaram o desequilíbrio para o short em cerca de US$ 39 mi no dia — e a medição uma hora antes dá quase o mesmo, então a direção se mantém. A maior contribuição veio de um dos dois maiores endereços short do registro: ele aumentou o short em parcelas o dia inteiro.
• Ether: as baleias reduziram o desequilíbrio para o short em cerca de US$ 17 mi, e a medição uma hora antes dá US$ 28 mi. O deslocamento rumo ao long aparece nas duas janelas — mas o short das baleias no ether ainda é 1,8 vez maior que o long.
• Fundos: os números de segunda-feira ainda não saíram; na sexta-feira entraram US$ 190 mi nos ETFs de BTC, e os fundos de ETH tiveram a quarta saída seguida.
• Veredicto — continuação ⟳: no bitcoin, as baleias somam short; no ether, deslocam-se para o long devagar e a partir de um short grande.
• 📊 Nosso Polígono — Pêndulo: a melhor das quatro versões, +US$ 389 no dia, +US$ 10.475 no total desde 11.05.
• 📊 Nosso Polígono — sinais: o melhor — Estratégia do Grão de Poeira V2, +US$ 81.719 com winrate de 4% · o pior — Rastro da Roda V8, −US$ 10.296. Tabela no fim.
🐋BALEIAS: O QUE MUDOU — três arenas
Primeira arena — futuros da Hyperliquid. A mudança do dia medimos num conjunto fixo — os 145 endereços que estão nos dois cortes das 03:16 UTC — e contamos em moedas. Em BTC, nesse conjunto, os longs somaram 145BTC e os shorts, 598BTC: ao preço do corte da manhã, o desequilíbrio para o short cresceu cerca de US$ 39 mi. Entre os cortes das 02:16 — cerca de US$ 36 mi. Em ETH, os longs somaram 4.645 ETH e os shorts encolheram 1.613 ETH: o desequilíbrio para o short caiu cerca de US$ 17 mi. Entre os cortes das 02:16 — cerca de US$ 28 mi. No registro — entre as posições com preço de liquidação — a soma no corte das 03:44 UTC é esta: em BTC, long de US$ 294,1 mi contra short de US$ 657,7 mi; em ETH, US$ 488,3 mi contra US$ 857,3 mi. A fatia long das baleias em BTC está em 30,9% contra 27,3% ontem, mas no conjunto fixo de endereços ela caiu um pouco: a alta veio de endereços novos na amostra e do horário diferente dos cortes, não de uma virada. As baleias superalavancadas são 67, como ontem, juntas com US$ 1,31 bi em posições contra US$ 1,24 bi; 68% delas long.
Segunda arena — opções da Deribit. Em dois dias foram reconhecidas em bitcoin 47 estruturas, contra 23 ontem; em ether, 8 contra 9. O próximo vencimento pesado é sexta-feira 09.10. Entre as de bitcoin, duas posições grandes para um range estreito perto do mercado e uma posição pontual bem acima do mercado; em ether, venda de volatilidade para um mercado parado e duas compras de movimento grande em qualquer direção. A acumulação silenciosa fora dos blocos: em ether, puts abaixo do mercado para meados de outubro e calls bem acima do mercado; em bitcoin, puts abaixo do mercado e calls um pouco acima.
Terceira arena — dinheiro na fronteira da plataforma. O corte está fresco, vai até esta manhã. Em sete dias entraram US$ 71,1 mi na plataforma e saíram US$ 88,0 mi: saíram cerca de US$ 17 mi a mais do que entraram, contra US$ 46,5 mi ontem. O caixa em USDC já sai quase no mesmo ritmo em que entra: US$ 61,6 mi contra US$ 56,5 mi. De bitcoin saíram US$ 14,3 mi contra US$ 5,9 mi que entraram; de ether, US$ 5,3 mi contra US$ 1,4 mi.
Isto é posicionamento, não previsão de direção.
🧭CHECAGEM CRUZADA — cinco campos de testemunhas
O que fazem os fundos. Os ETFs à vista são o único campo que mede a compra da própria moeda, e não uma posição alavancada. Os números de segunda-feira ainda não saíram; os últimos são de sexta-feira: entraram US$ 189,8 mi nos fundos de BTC; os fundos de ETH tiveram −US$ 37,4 mi, a quarta saída seguida. Nas cinco sessões de 28.09 a 02.10, BTC soma +US$ 241,1 mi, contra +US$ 2,39 bi na semana anterior; ETH, −US$ 138,0 mi, contra +US$ 690 mi. Dados da SoSoValue. Este campo se cala: não há dados frescos, e os de sexta-feira já têm quatro dias.
O que diz o mercado de opções. Este campo mede uma coisa só: quanto custa o seguro nas opções da Deribit. Skew do BTC em +0,9 contra +0,4 ontem: as puts estão um pouco mais caras que as calls. Em ETH, −0,1 contra +0,1 — equilibrado. A vol de dois dias do BTC está no 25º percentil desde fevereiro, contra o 39º ontem; o DVOL em 36,1 contra 36,7. Nosso índice “medo — ganância” está em 77 de 100, como ontem. Este campo se cala: o seguro voltou a baratear e segue mais barato do que o normal.
O que dizem os futuros. Este campo mede quem paga a quem para manter a posição. O funding de BTC na Hyperliquid está em +0,010% no equivalente de oito horas — a taxa base da plataforma, como ontem; na Binance, +0,000% contra +0,007%. Em ETH, +0,010% e −0,001% contra +0,010% e +0,010% ontem. Este campo se cala: na Hyperliquid o funding está na base; na Binance, perto de zero.
O que faz a multidão. Este campo mede como as contas de varejo se posicionam diante das baleias. Nos perpétuos da Bybit, 55% das contas estão long em BTC, contra 56% ontem; em ETH, 67%, como ontem. Este campo se cala: a multidão quase não se mexeu.
Há sinais de estresse? Este campo mede se alguém já foi tirado do mercado à força. Nos swaps da OKX foram liquidados US$ 75 mil no dia, três quartos em longs, contra US$ 584 mil em shorts ontem. Em sete dias foram US$ 3,6 mi em liquidações ali, e o último dia é só 2% disso. Este campo se cala: no dia, quase ninguém foi tirado do mercado à força.
Mais uma vez: isto é posicionamento, não previsão de direção.
🌡ALTSEASON — o clássico e o nosso barômetro
O índice clássico de altseason está em 53,6 de 100 numa lista de 211 alts, contra 53,4 numa lista de 191 ontem; na lista de hoje, o valor de ontem seria 50,7. É a zona de transição: altseason a partir de 75, temporada do bitcoin até 25.
Nosso barômetro olha o dinheiro, não os preços: open interest, funding e varejo vêm dos perpétuos da Bybit; as baleias, do registro da Hyperliquid. A fatia das alts no open interest é de 44,4% — US$ 5,65 bi de US$ 12,73 bi, contra 43,0% ontem.
Os contratos de alts com funding mais quente do que o do bitcoin somam 76% do open interest, contra 81% ontem.
O varejo nas top-10 moedas está 70,2% em long contra 70,3% ontem.
As baleias nas alts são estruturalmente short: 31,5% em long, com US$ 1,78 bi em posições, e a maior delas é HYPE. Essa distância é permanente; o sinal está na sua MUDANÇA — no dia, a fatia de longs das baleias subiu cerca de um ponto.
Barômetro completo: indiciadesk.com/br/altseason
⚖️VEREDICTO DO DIA
continuação ⟳ — no bitcoin, as baleias somaram short no dia, e isso aparece nas duas janelas de medição; no ether, elas se deslocam rumo ao long, mas o short das baleias ali ainda é 1,8 vez maior que o long. As cinco testemunhas se calam: fundos sem dados frescos, seguro barato, funding na base, multidão parada, estresse nenhum.
O que isto NÃO significa. Não é previsão de queda do bitcoin: o reforço do dia é decisão de poucos endereços, e quase metade dele veio de um só, não do mercado inteiro. E o deslocamento no ether ainda não é uma virada das baleias.
🔒No RADAR completo hoje:
• qual dos maiores shorts aumentou o bitcoin o dia inteiro e onde está o limite de liquidação dele;
• quais baleias do ether viraram para o long — e de quem é o limite de liquidação colado no preço.
Acesso ANALISTA → indiciadesk.com/br/agent
💎DEEP
🔒BALEIAS EM DETALHE 💠
Retratos do registro da Hyperliquid, corte 03:44 UTC; a mudança do dia é medida entre os cortes das 03:16, em moedas; os movimentos de cada endereço vêm dos cortes do registro (a cada 30 min). Apelidos não valem como identificação.
Quem aumenta o short no bitcoin. O segundo dos dois maiores endereços short somou 196BTC no dia: 1.808 BTC às 03:16 de ontem, 1.825 às 08:16, 1.922 às 12:16, 1.988 às 16:16, 2.004 BTC hoje. Às 03:44 — short de BTC de US$ 171,4 mi, alavancagem 5×, entrada média em US$ 75.880, uPnL −US$ 19,3 mi, liquidação em US$ 153.856 (+80%). Mais três endereços somaram short. O short a 30× — de 570 para 598BTC: short de BTC de US$ 51,2 mi a partir de US$ 84.859. Um endereço a 25× — de 200 para 300BTC de short a partir de US$ 84.450, e ao mesmo tempo mantém um long de 10.000 ETH: short de bitcoin contra long de ether. Mais um — de 62 para 148BTC de short a 20×, com um short de 15.900 ETH. Quem soma longs. Três endereços a 40× somaram 100BTC cada um no dia: de 175 para 275, de 249 para 349 e de 260 para 360BTC; um deles também abriu um long de 3.001 ETH, outro levou o long de ether de 1.637 para 3.719 ETH. Apareceu um endereço que não estava no corte de ontem, com long de 250BTC a 20× a partir de US$ 85.773, liquidação em US$ 78.963 (−7,5%). O long a 40× que ontem comprava bitcoin hoje o reduziu um pouco — de 456 para 452BTC — e somou ether, de 34.100 para 35.600 ETH: long de BTC de US$ 38,7 mi a partir de US$ 84.927, long de ETH de US$ 96,1 mi a partir de US$ 2.691, liquidação do ether em US$ 2.479 (−8%). Ether: os vira-casacas. O endereço que ontem, às 05:03, virou para o short hoje está de novo em long — 4.154 ETH a 25× a partir de US$ 2.728, liquidação em US$ 2.672: cerca de 1% abaixo do mercado. Outro virou de um short de 6.623 ETH para um long de 5.805 ETH a 20×. Um terceiro fez o contrário: de um long de 2.000 ETH para um short de 1.800 ETH. Mais um mantém um long de 7.151 ETH a 25× contra 8.768 ontem, liquidação em US$ 2.617 (−3%). A maior perda do mercado. Short de ETH de US$ 282,3 mi, alavancagem 5×, entrada em US$ 2.304, uPnL −US$ 41,4 mi, liquidação em US$ 4.082 (+52%). O mesmo endereço em BTC. Short de US$ 238,5 mi, entrada em US$ 75.949, uPnL −US$ 26,7 mi, liquidação em US$ 137.811 (+61%). O segundo endereço com o mesmo padrão, em ETH. Short de US$ 212,4 mi a 5×, uPnL −US$ 28,1 mi. Juntos, os dois endereços carregam US$ 115,6 mi de prejuízo não realizado em BTC e ETH, contra US$ 117,4 mi ontem. Os US$ 409,9 mi deles são 62% do lado short do bitcoin no registro, contra 65% ontem. Longs de ether. O long a 10× a partir de US$ 2.694, de US$ 111,3 mi, tem liquidação em US$ 2.525 (−6%). O maior lucro do mercado é um long de ETH de US$ 81,8 mi a 20× a partir de US$ 2.134, uPnL +US$ 17,1 mi.
Casos no registro — nenhum novo; os visíveis entre 149 abertos. Caso nº 1154 · as 100 calls compradas de US$ 90.000 para sexta-feira 09.10 seguem de pé. Caso nº 1153 · BTC, vencimento sexta-feira 30.10.2026: compradas 25 puts de US$ 86.000 e 25 calls de US$ 89.000, vendidas 100 puts de US$ 71.000 e 50 calls de US$ 104.000; prêmio ≈1,1BTC pago. Só ganha se o preço sair além de ~US$ 82.100 para baixo ou de ~US$ 92.900 para cima; o spot, em US$ 85.376, está dentro da zona em que a estrutura fica no negativo.
Профіль виплат на експірацію 2026-10-30. Кит заплатив $97k премії. Беззбитковість: $67 289 і $82 133 і $92 867 і $115 133.
Caso nº 1143 · BTC, vencimento sexta-feira 25.12.2026: compradas 100 puts de US$ 65.000, vendidas 50 puts de US$ 80.000, vendidas 50 calls de US$ 85.000, compradas 100 calls de US$ 105.000; prêmio ≈3,7BTC recebido. O spot, em US$ 85.376, está US$ 376 acima da call vendida de US$ 85.000.
Профіль виплат на експірацію 2026-12-25. Кит отримав $307k премії. Беззбитковість: $56 149 і $73 851 і $91 149 і $118 851.
Caso nº 1081 · risk reversal de BTC: short sintético a partir de US$ 69.000 para sexta-feira 30.10.2026, prêmio ≈9,61BTC recebido, dia 21. Desde a entrada, com o spot em US$ 75.860, o preço andou 12,5% contra essa posição — ontem eram 13,0%.
Профіль виплат на експірацію 2026-10-30. Кит отримав $729k премії. Беззбитковість: $76 290.
ΔOI na semana:ETH: +27.333 puts em US$ 2.500 (96% em 16.10), +24.718 calls em US$ 3.000 (76% em 27.11 e 30.10), +14.233 puts em US$ 2.700. BTC: +3.735 puts em US$ 80.000, +2.249 calls em US$ 89.000, +2.108 puts em US$ 81.000.
🔬Quem é quem
Os dois maiores shorts são da Abraxas Capital Mgmt (Heka Funds): o segundo endereço da casa somou 196BTC de short no dia; o prejuízo não realizado em BTC e ETH está em US$ 115,6 mi.
O short a 30× que segue aumentando o bitcoin é o endereço com o rótulo Fasanara Capital: short de BTC de US$ 51,2 mi e short de ETH de US$ 86,9 mi a 25×.
Machi Big Brother é o long a 40× que reduziu o bitcoin e somou ether: long de BTC de US$ 38,7 mi, long de ETH de US$ 96,1 mi.
Os demais endereços desta seção não têm rótulo público. Os dois protagonistas das nossas investigações — o vendido a 40× e a baleia das recargas — não têm posições.
Dinheiro por endereço. Em sete dias, todos os US$ 5,9 mi de bitcoin que entraram vieram de endereços da Binance; para endereços da Wintermute foram US$ 11,3 mi em bitcoin e US$ 4,5 mi em ether; para endereços de depósito da OKX, US$ 3,8 mi em USDC.
🔒DINÂMICA DA SEMANA 🔬
Perpétuos num conjunto fixo de endereços. Em 7 dias, em 131 endereços: BTC — US$ 52 mi para o short, ETH — US$ 14 mi para o short; ontem, em 133 endereços, eram US$ 49 mi e US$ 7 mi.
Gamma flip.BTC em US$ 77.292 somando todos os vencimentos, contra US$ 76.543 ontem; o spot está 10,5% acima. ETH — US$ 2.547, contra US$ 2.496 ontem; o spot está 5,8% acima.
Preço do medo. Na janela semanal o prêmio está em +2,6 (IV de 36,2 com HV realizada de 33,6 na semana), contra +3,2 ontem.
Troca de guarda. Na semana, as baleias montaram 171 estruturas confirmadas, contra 193 ontem: 45 de alta, 49 de baixa, 25 de volatilidade, 52 de range.
🔒CHECAGEM EM DETALHE 💠
Níveis de BTC. Tudo abaixo vem das opções da Deribit, salvo indicação. O vencimento de hoje, terça-feira, tem 3.071 contratos: range de equilíbrio dos market makers em US$ 85.000–87.500, com o spot perto da borda de baixo; max pain em US$ 86.000 na Deribit e US$ 85.750 na Bybit e no livro consolidado; put de US$ 84.000 (518 contratos), call de US$ 86.500 (248). Liquidação às 08:00 UTC, depois deste corte. A call wall de US$ 85.500 do vencimento de segunda-feira o preço atravessou, e a liquidação saiu acima dela.
Adiante no calendário. Quarta-feira 07.10 — 882 contratos; quinta-feira 08.10 — 1.741; sexta-feira 09.10 — 21.303, max pain em US$ 84.000; 30.10 — max pain em US$ 78.000 e call wall em US$ 95.000 com 24.398 contratos.
Níveis de ETH. Vencimento de hoje — 35.416 contratos: range US$ 2.680–2.760, com o spot na metade de baixo; max pain em US$ 2.720 na Deribit e US$ 2.710 no livro consolidado; put de US$ 2.700 (6.524), call de US$ 2.720 (2.973).
Combustível. No corte das 03:16 UTC, abaixo do BTC, a até 5% do mercado (US$ 81.254–85.530), há US$ 13,4 mi em posições long, contra US$ 27,0 mi no corte das 05:46 de ontem; acima do mercado, a até 5%, US$ 3,1 mi em short, contra US$ 7,1 mi. Em ETH, abaixo do mercado, US$ 33,8 mi em longs, contra US$ 30,4 mi; acima, nenhum limite de liquidação de shorts, contra US$ 16,7 mi ontem. Isso é sobre a AMPLITUDE do movimento com o mesmo empurrão, não sobre uma probabilidade maior dele.
Vácuo de gamma. Em BTC, vazio em cima, em US$ 92.000–94.000, e embaixo, em US$ 78.000–79.000; em ETH — US$ 2.550–2.600, abaixo do mercado.
Teste de estresse ±2%. Em BTC, as duas direções ficam na zona em que os dealers freiam o movimento; em cima está a call wall de US$ 90.000. Em ETH, uma queda de 2% também fica na zona de amortecimento, e uma alta de 2% passa da call wall de US$ 2.720 do vencimento de hoje.
Migração do OI.Put/Call em todos os vencimentos do BTC: mês 0,55 · semana 0,53 · agora 0,56. ETH: 0,55 · 0,54 · 0,56.
Duas plataformas de opções. Nos mesmos vencimentos de até 30 dias, o put/call de ETH está em 0,94 na Deribit contra 1,12 na Bybit; em BTC, hoje não há comparação.
IV por prazo.BTC2 dias P29/C33 · 10 dias P33/C34 · 24 dias P35/C34; percentis desde fevereiro — 25º, 18º e 10º. ETH2 dias P36/C38 · 10 dias P42/C44 · 24 dias P46/C46; percentis — 14º, 11º e 5º. DVOL do ETH em 48,5 com HV realizada de 30 dias em 35,9 — prêmio de +12,6.
💎CENÁRIOS EM DETALHE 💠
Veredictos do código. Dos de 03.10: a queima do combustível short para cima se confirmou — máxima de US$ 86.635 na série de spot que o código usa, contra o nível de US$ 86.300; o range, em parte — o preço ficou dentro 90% do tempo. Dos de 04.10, a sangria foi cancelada pelo nível — a mesma máxima de US$ 86.635 contra US$ 86.600; essa mesma máxima já tocou o gatilho da queima de 04.10 (US$ 86.600) e a borda de cima do range de 04.10 — o código vai pontuá-los no prazo, hoje às 06:23 UTC, depois deste corte. Os cenários de 05.10 valem até 07.10.
A conta de todo o histórico (“de N” conta só os que chegaram a um veredicto): queima do combustível short para cima — 16 de 34, mais 11 cancelados pelo nível; range — 17 de 36 mais 9 parciais, mais 5 cancelados; sangria até o combustível long — 9 de 20, mais 15 cancelados. Os tipos direcionais continuam não sendo melhores do que cara ou coroa.
O range segura — 50%. ⏱ por 2 dias, até quinta-feira 08.10. O BTC fica dentro dos 2% mais próximos do mercado: US$ 83.650–87.100. Nível de cancelamento: toque em US$ 81.100 — a borda de baixo da zona de cinco por cento.
Sangria até o combustível long — 25%. ⏱ por 2 dias, até 08.10. Gatilho: toque em US$ 83.650 — a saída dos 2% mais próximos para baixo, rumo à zona em que há US$ 13,4 mi em limites de longs abaixo do mercado. Nível de cancelamento: toque em US$ 87.100.
Queima do combustível short para cima — 25%. ⏱ por 2 dias, até 08.10. Gatilho: toque em US$ 87.100 — a saída dos 2% mais próximos para cima, onde há só US$ 3,1 mi em limites de shorts. Nível de cancelamento: toque em US$ 83.650.
assim avaliamos as chances — não é promessa; o veredicto será calculado pelo código sobre o histórico do spot
🔭O QUE OBSERVAR
• Sexta-feira 09.10 — mais de 21 mil contratos em bitcoin (💠).
• Se o segundo endereço da maior casa short continua somando bitcoin (💠).
• Os números de segunda-feira dos fundos: se vem a quinta saída dos fundos de ETH (🔬).
🆓TAIL
📊POLÍGONO
(nossos próprios sinais a preços reais, não backtest)
⚙️Pêndulo · Roda(a melhor das quatro versões, curva ao vivo a preços reais)
no dia +US$ 389 · total +US$ 10.475 · desde 11.05.2026
⭐ Top-5 sinais(US$ 1.000 por sinal; “total” é a soma de todos os trades, não o rendimento de mil dólares):
sinal trades winrate última total desde
Estratégia do Grão de Poeira V2 474%−1.125+81.719 21.03
Estratégia do Grão de Poeira V1 378%−1.125+30.281 20.03
Convergência de Volatilidade V3 3339%−417+12.809 26.05
Skew 2.0 V2 4536%−574+9.108 26.05
Clarão de Medo V2 2330%−590+2.432 16.05
No vermelho mais fundo: Rastro da Roda V8 −US$ 10.296 · Rastro da Roda V6 −US$ 9.298 · Rastro da Roda V7 −US$ 8.049 — três versões do mesmo sinal, que caça a reversão e paga por cada tentativa enquanto a tendência continua. No dia, um trade se fechou no top-5: Convergência de Volatilidade V3, −US$ 417. O sinal mais lucrativo vence só 4% de 47 trades. Winrate não é dinheiro.
📅REGISTRO PÚBLICO
(o código calcula pelo preço de liquidação)
Range dos market makers. Em 424 vencimentos desde fevereiro, o range de equilíbrio dos market makers segurou o preço de liquidação 347 vezes — 82%. O vencimento de segunda-feira segurou nos dois ativos. Decisão: nos apoiamos no range sabendo que mais ou menos um vencimento a cada cinco ele não segura.
Max pain. Coincidência com a liquidação em 156 desses mesmos 424 vencimentos, 37%; na segunda-feira, só o ether contou. Decisão: não corremos atrás do max pain — depois de uma sequência de coincidências, o bitcoin liquidou 1,5% acima.
Walls. A call wall segurou a liquidação em 74 de 152 vencimentos em que o preço chegou até ela — 49%; na segunda-feira, em bitcoin, ela foi atravessada. A put wall, em 42 de 103, 41%. Decisão: wall sem vencimento e sem quantidade de contratos não publicamos, e o percentual dela sem base também não.
Estruturas das baleias. Registro: 871 casos encerrados (5 deles da Bybit), no total −US$ 19,11 mi para as baleias. Decisão: winrate não é dinheiro, e não copiamos as estruturas das baleias — acompanhamos onde elas estão.
Polígono. Pêndulo +US$ 10.475 desde 11.05, com +US$ 389 no dia — os dois números vêm da mesma série, a curva ao vivo da melhor das quatro versões. Decisão: publicamos a conta todo dia com o mesmo denominador e com o nome da versão.
📏Calibrador de escalas
• Quanto custa a proteção. Nosso índice “medo — ganância” — 77 de 100, como ontem. Nós o calculamos a partir do preço da volatilidade e do skew das opções da Deribit, não de notícias — por isso ele diverge do índice conhecido.
• Barato ou caro para o próprio mercado. A vol de dois dias do BTC está no 25º percentil do histórico horário desde fevereiro; a de dez dias, no 18º; a de 24 dias à frente, no 10º: o seguro está mais barato do que o normal em todos os prazos.
• Para onde a proteção está inclinada.skew do BTC em +0,9: as puts um pouco mais caras que as calls — ontem, +0,4.
Não é recomendação de investimento e não constitui análise ou consultoria de valores mobiliários nos termos da CVM. Derivativos envolvem alto risco de perdas.