O gráfico mostra a alta da madrugadana sala VIP, você vê quem foi tirado do mercado por ela.
Caso nº 20261005 · 05.10.2026 06:07 UTC · BTC US$ 85.724 / ETH US$ 2.704 · análise: Opus 5.5 da Anthropic
📅ONTEM
O vencimento de domingo foi liquidado às 08:00 UTC: BTC em US$ 84.977, ETH em US$ 2.696. O max pain fixado na véspera do vencimento — US$ 85.000 e US$ 2.700 — coincidiu com a liquidação nos dois ativos, e o range de equilíbrio dos market makers segurou o preço em ambos. O vencimento de hoje, segunda-feira, é liquidado já depois deste corte.
O registro recebeu seis casos novos — todos de bitcoin, pequenos; os encerrados com resultado são 871.
⚡O ESSENCIAL
• O bitcoin subiu 1,0% no dia, até US$ 85.724; de madrugada, nos perpétuos, chegou a ~US$ 87.000. Nos swaps da OKX foram liquidados US$ 584 mil no dia, todos shorts.
• A baleia das recargas, da nossa investigação, não aguentou: na alta da madrugada, a plataforma fechou à força parte do short, e o resto a própria carteira fechou. Agora os dois protagonistas das nossas investigações estão fora do mercado.
• Ether: entre os cortes da manhã, as baleias reduziram o desequilíbrio para o short em cerca de US$ 28 mi, mas o maior “vira-casaca” voltou ao short ainda antes do corte — a virada não se firmou. No bitcoin, a mudança do dia é pequena, e até a direção dela depende da janela de medição.
• Os fundos, na sexta-feira: entraram US$ 190 mi nos ETFs de BTC; os fundos de ETH tiveram a quarta saída seguida.
• Veredicto — continuação ⟳: as baleias, no geral, mantêm as posições; a virada da madrugada no ether recuou em parte.
• 📊 Nosso Polígono — Pêndulo: a melhor das quatro versões, +US$ 173 no dia, +US$ 10.086 no total desde 11.05.
• 📊 Nosso Polígono — sinais: o melhor — Estratégia do Grão de Poeira V2, +US$ 81.719 com winrate de 4% · o pior — Rastro da Roda V8, −US$ 10.296. Tabela no fim.
🐋BALEIAS: O QUE MUDOU — três arenas
Primeira arena — futuros da Hyperliquid. A mudança do dia medimos num conjunto fixo — os 147 endereços que estão nos dois cortes das 04:16 UTC — e contamos em moedas. Em ETH, nesse conjunto, os longs somaram 5.351 ETH e os shorts encolheram 4.809 ETH: ao preço do corte da manhã, o desequilíbrio para o short caiu cerca de US$ 28 mi. Depois das 04:16, parte disso recuou: o maior endereço que virou para o long de madrugada voltou ao short às 05:03, e na janela entre os cortes das 05:46 o deslocamento do ether para o long é só de ≈US$ 7 mi. Em BTC, entre os cortes das 04:16, os longs somaram 89BTC e os shorts, 191BTC: o desequilíbrio para o short cresceu cerca de US$ 9 mi. Na janela entre os cortes das 05:46, ao contrário, ele caiu cerca de US$ 18 mi — a direção depende da janela. No registro — entre as posições com preço de liquidação — a soma no corte das 06:07 UTC é esta: em BTC, long de US$ 228,2 mi contra short de US$ 607,6 mi; em ETH, US$ 480,4 mi contra US$ 877,8 mi. A fatia long das baleias em BTC está em 27,3% contra 25,2% ontem. As baleias superalavancadas são 67 contra 70 ontem, juntas com US$ 1,24 bi em posições, 66% delas long. Perto da chamada de margem, pelo nosso índice de fragilidade — nenhuma.
Segunda arena — opções da Deribit. Depois do fim de semana, os blocos voltaram: em dois dias foram reconhecidas em bitcoin 23 estruturas, contra 4 ontem; em ether, 9 contra 5. O próximo vencimento pesado é sexta-feira 09.10. Entre as de bitcoin, posições para um range estreito um pouco acima do mercado e para uma alta moderada; em ether, venda de volatilidade para um mercado parado e uma posição de baixa perto do mercado. A acumulação silenciosa fora dos blocos: em ether, puts abaixo do mercado para meados de outubro e calls bem acima do mercado; em bitcoin, estão sendo montadas puts abaixo do mercado.
Terceira arena — dinheiro na fronteira da plataforma. O corte está fresco, vai até esta manhã. Em sete dias entraram US$ 58,0 mi na plataforma e saíram US$ 104,5 mi: saíram US$ 46,5 mi a mais do que entraram, contra US$ 39,6 mi ontem. O caixa em USDC pela ponte segue saindo: US$ 78,0 mi contra US$ 42,8 mi que entraram. De bitcoin saíram US$ 9,9 mi contra US$ 6,1 mi que entraram. O ether, ao contrário de ontem, saiu mais do que entrou: US$ 8,1 mi contra US$ 2,1 mi.
Isto é posicionamento, não previsão de direção.
🧭CHECAGEM CRUZADA — cinco campos de testemunhas
O que fazem os fundos. Os ETFs à vista são o único campo que mede a compra da própria moeda, e não uma posição alavancada. Os fundos não operam no fim de semana: o último pregão foi sexta-feira, 02.10, com US$ 189,8 mi entrando nos fundos de BTC, o segundo dia seguido de entrada; a maior parte foi para o IBIT da BlackRock, +US$ 158,2 mi. Os fundos de ETH tiveram −US$ 37,4 mi, a quarta saída seguida. Os números de segunda-feira ainda não saíram. Nas cinco sessões de 28.09 a 02.10, BTC soma +US$ 241,1 mi, contra +US$ 2,39 bi na semana anterior; ETH, −US$ 138,0 mi, contra +US$ 690 mi. Dados da SoSoValue. Isto contradiz as baleias no bitcoin: os fundos compram, e as baleias mantêm um short mais de duas vezes maior que o long. No ether, os fundos vendem, e as baleias, no dia, se deslocaram para o long — aqui os campos divergiram.
O que diz o mercado de opções. Este campo mede uma coisa só: quanto custa o seguro nas opções da Deribit. Skew do BTC em +0,4 contra −0,5 ontem: puts e calls estão quase equilibradas. Em ETH, +0,1 contra +2,2 — o prêmio de ontem pelas puts do ether sumiu. A vol de dois dias do BTC está no 39º percentil desde fevereiro, contra o 17º ontem; o DVOL em 36,7 contra 35,5. Nosso índice “medo — ganância” está em 77 de 100 contra 83 ontem. Este campo se cala: o seguro encareceu um pouco, mas segue mais barato do que o normal.
O que dizem os futuros. Este campo mede quem paga a quem para manter a posição. O funding de BTC na Hyperliquid está em +0,010% no equivalente de oito horas — a taxa base da plataforma, como ontem; na Binance, +0,007% contra +0,003%. Em ETH, +0,010% e +0,010% contra +0,010% e +0,004% ontem. Este campo se cala: o funding está na base.
O que faz a multidão. Este campo mede como as contas de varejo se posicionam diante das baleias. Nos perpétuos da Bybit, 56% das contas estão long em BTC, contra 57% ontem; em ETH, 67% contra 69%. Este campo se cala: na alta, a multidão desfez um pouco dos longs.
Há sinais de estresse? Este campo mede se alguém já foi tirado do mercado à força. Entre as carteiras do registro da Hyperliquid, no dia houve pelo menos um fechamento forçado parcial — o short da baleia das recargas, da nossa investigação. Nos swaps da OKX foram liquidados US$ 584 mil, todos shorts, contra US$ 660 ontem. Isto contradiz as baleias: de novo, quem foi tirado do mercado à força foram os shorts — o lado em que as baleias estão.
Mais uma vez: isto é posicionamento, não previsão de direção.
🌡ALTSEASON — o clássico e o nosso barômetro
O índice clássico de altseason não se atualizou desde ontem: 53,4 de 100, numa lista de 191 alts. É a zona de transição: altseason a partir de 75, temporada do bitcoin até 25.
Nosso barômetro olha o dinheiro, não os preços: open interest, funding e varejo vêm dos perpétuos da Bybit; as baleias, do registro da Hyperliquid. A fatia das alts no open interest é de 43,0% — US$ 5,44 bi de US$ 12,66 bi, contra 43,4% ontem.
Os contratos de alts com funding mais quente do que o do bitcoin somam 81% do open interest, contra 82% ontem.
O varejo nas top-10 moedas está 70,3% em long contra 71,4% ontem.
As baleias nas alts são estruturalmente short: 30,4% em long, com US$ 1,66 bi em posições, e a maior delas é HYPE. Essa distância é permanente; o sinal está na sua MUDANÇA — no dia, a fatia de longs das baleias subiu menos de um ponto.
Barômetro completo: indiciadesk.com/br/altseason
⚖️VEREDICTO DO DIA
continuação ⟳ — as baleias, no geral, mantêm as posições: a virada da madrugada no ether rumo ao long recuou em parte ainda antes do corte, e no bitcoin o short das baleias é mais de duas vezes maior que o long. Testemunhas: os fundos — contra as baleias no bitcoin; o estresse — contra as baleias, porque quem foi tirado foram os shorts; opções, futuros e multidão se calam.
O que isto NÃO significa. Não é uma afirmação de que as baleias estão virando: os fundos de ETH vendem pelo quarto dia, e o short das baleias no ether ainda é quase o dobro do long. E a saída dos dois protagonistas das nossas investigações é a história de carteiras isoladas, não uma virada das baleias.
🔒No RADAR completo hoje:
• como a baleia das recargas virou de lado duas vezes num dia e como terminou o short dela;
• quem virou para o long no ether e quem voltou a tempo; quem está aumentando o short no bitcoin.
Acesso ANALISTA → indiciadesk.com/br/agent
💎DEEP
🔒BALEIAS EM DETALHE 💠
Retratos do registro da Hyperliquid, corte 06:07 UTC; a mudança do dia é medida entre os cortes das 04:16, em moedas; os movimentos de cada endereço vêm dos cortes do registro (a cada 30 min) e do histórico de trades. Apelidos não valem como identificação.
A baleia das recargas: dois dias, duas viradas. Em 4 de outubro, às 06:16, a carteira tinha um short de 53BTC com limite em US$ 85.540. Pelos cortes, às 08:16 já estava em long de 27BTC, às 08:46 — de 37BTC, e às 10:46 de novo em short de 41BTC, com limite perto de US$ 86.400. Entre 22:16 e 23:27 UTC o bitcoin chega a ~US$ 86.800, e a plataforma fecha à força 15BTC desse short (−US$ 19,5 mil), junto com um short de AAVE. Em 5 de outubro, à 01:17, a própria carteira fecha os 26,8BTC restantes a US$ 86.721 (−US$ 38,8 mil). Sem posições; na conta à vista, US$ 35 mil; no total, menos US$ 4,48 mi. O vendido a 40x — fora do mercado. Depois do fechamento de 3 de outubro, não abriu posições novas. Quem aumenta o short no bitcoin. O short a 30× levou o bitcoin de 396 para 567BTC no dia: às 06:07 — short de BTC de US$ 48,3 mi a partir de US$ 84.769. Quem soma longs. O long a 40×, que já comprava ontem, foi de 360 para 460BTC: long de BTC de US$ 39,9 mi a partir de US$ 84.907, uPnL +US$ 0,38 mi; o ether ele reduziu de 36.550 para 34.400 ETH. Outro endereço a 40× — de 157 para 260BTC. Apareceu um endereço que não estava no corte de ontem, com long de 314BTC a 10×, e outro, já conhecido do registro, abriu 192BTC de long e 5.767 ETH de long. Ether: quem virou — e voltou. Um endereço que virou várias vezes nos últimos dias estava, às 04:16, em long de 7.960 ETH (ontem, short de 7.728 ETH), mas às 05:03 virou de novo para o short — 6.184 ETH no corte das 05:46. Outro, às 04:16, tinha um short de 7.266 ETH no lugar de um long de 125BTC, e até as 05:46 fechou tudo — sem posições. O short de ether de mais um endereço encolheu de 15.200 para 13.338 ETH. A maior perda do mercado. Short de ETH de US$ 282,8 mi, alavancagem 5×, entrada em US$ 2.304, uPnL −US$ 41,9 mi, liquidação em US$ 4.083 (+51%). O mesmo endereço em BTC. Short de US$ 239,0 mi, entrada em US$ 75.949, uPnL −US$ 27,2 mi, liquidação em US$ 137.835 (+61%). O segundo endereço com o mesmo padrão. Short de BTC de US$ 155,0 mi e short de ETH de US$ 211,1 mi, os dois a 5×, uPnL de −US$ 19,8 mi e −US$ 28,5 mi. Juntos, os dois endereços carregam US$ 117,4 mi de prejuízo não realizado em BTC e ETH, contra US$ 111,7 mi ontem. Os US$ 394,0 mi deles são 65% do lado short do bitcoin no registro, contra 69% ontem. Longs de ether. O long a 10× a partir de US$ 2.694, de US$ 111,5 mi, está US$ 0,44 mi no positivo, liquidação em US$ 2.524 (−7%). O long a 25× — US$ 94,0 mi a partir de US$ 2.690, liquidação em US$ 2.479 (−8%). O maior lucro do mercado é um long de ETH de US$ 81,9 mi a 20× a partir de US$ 2.134, uPnL +US$ 17,3 mi.
Casos no registro — seis novos; os visíveis entre 149 abertos. Seis casos novos · todos de bitcoin, de 20 a 100BTC: duas diagonais com a perna curta em 9 ou 16 de outubro e a longa em 30.10, duas para 27.11 e 26.03.2027, um condor de 50BTC para 06.10 (range US$ 86.500–87.000) e uma put diagonal de 100BTC com pernas em 09.10 e 16.10. Caso nº 1154 · as 100 calls compradas de US$ 90.000 para sexta-feira 09.10 seguem de pé; a perna vendida foi liquidada em 03.10, abaixo do strike. Caso nº 1153 · BTC, vencimento sexta-feira 30.10.2026: compradas 25 puts de US$ 86.000 e 25 calls de US$ 89.000, vendidas 100 puts de US$ 71.000 e 50 calls de US$ 104.000; prêmio ≈1,1BTC pago. Só ganha se o preço sair além de ~US$ 82.100 para baixo ou de ~US$ 92.900 para cima; o spot, em US$ 85.724, está dentro da zona em que a estrutura fica no negativo.
Профіль виплат на експірацію 2026-10-30. Кит заплатив $97k премії. Беззбитковість: $67 289 і $82 133 і $92 867 і $115 133.
Caso nº 1143 · BTC, vencimento sexta-feira 25.12.2026: compradas 100 puts de US$ 65.000, vendidas 50 puts de US$ 80.000, vendidas 50 calls de US$ 85.000, compradas 100 calls de US$ 105.000; prêmio ≈3,7BTC recebido. O spot, em US$ 85.724, está um pouco acima da call vendida de US$ 85.000: no vencimento, a baleia devolveria uma pequena parte do prêmio.
Профіль виплат на експірацію 2026-12-25. Кит отримав $307k премії. Беззбитковість: $56 149 і $73 851 і $91 149 і $118 851.
Caso nº 1081 · risk reversal de BTC: short sintético a partir de US$ 69.000 para sexta-feira 30.10.2026, prêmio ≈9,61BTC recebido, dia 20. Desde a entrada, com o spot em US$ 75.860, o preço andou 13,0% contra essa posição — ontem eram 11,9%.
Профіль виплат на експірацію 2026-10-30. Кит отримав $729k премії. Беззбитковість: $76 290.
ΔOI na semana:ETH: +32.893 puts em US$ 2.500 (89% em 16.10), +31.326 calls em US$ 3.000, +15.934 calls em US$ 2.900 (80% em 09.10 e 16.10). BTC: +4.498 puts em US$ 80.000, +3.234 puts em US$ 84.000, +2.206 calls em US$ 95.000.
🔬Quem é quem
Os dois maiores shorts são da Abraxas Capital Mgmt (Heka Funds): no dia, as posições da casa quase não mudaram; o prejuízo não realizado em BTC e ETH está em US$ 117,4 mi.
O short a 30× que aumenta o bitcoin é o endereço com o rótulo Fasanara Capital: short de BTC de US$ 48,3 mi e short de ETH de US$ 88,0 mi a 25×.
Machi Big Brother é o long a 40× que compra mais bitcoin e reduz o ether: long de BTC de US$ 39,9 mi, long de ETH de US$ 94,0 mi.
A baleia das recargas e o vendido a 40x são protagonistas das nossas investigações e não têm rótulo público; os demais endereços desta seção também não.
Dinheiro por endereço. Em sete dias, todos os US$ 6,1 mi de bitcoin e todos os US$ 2,1 mi de ether que entraram vieram de endereços da Binance; para endereços da Wintermute foram US$ 7,3 mi em ether e US$ 5,6 mi em bitcoin; para endereços de depósito da OKX, US$ 9,4 mi em USDC.
🔒DINÂMICA DA SEMANA 🔬
Perpétuos num conjunto fixo de endereços. Em 7 dias, em 133 endereços: BTC — US$ 49 mi para o short, ETH — US$ 7 mi para o short.
Gamma flip.BTC em US$ 76.543 somando todos os vencimentos, contra US$ 76.536 ontem; o spot está 12,0% acima. ETH — US$ 2.496, contra US$ 2.554 ontem; o spot está 8,3% acima.
Preço do medo. Na janela semanal o prêmio está em +3,2 (IV de 36,4 com HV realizada de 33,2 na semana), contra +1,2 ontem.
Troca de guarda. Na semana, as baleias montaram 193 estruturas confirmadas: 48 de alta, 58 de baixa, 27 de volatilidade, 60 de range.
🔒CHECAGEM EM DETALHE 💠
Níveis de BTC. Tudo abaixo vem das opções da Deribit, salvo indicação. O vencimento de hoje, segunda-feira, tem 2.801 contratos: range de equilíbrio dos market makers em US$ 84.000–86.500, com o spot na metade de cima; max pain em US$ 85.000 na Deribit e US$ 85.500 na Bybit; put de US$ 84.000 (549 contratos), call de US$ 85.500 (229). Liquidação às 08:00 UTC, depois deste corte.
Adiante no calendário. Terça-feira 06.10 — 1.315 contratos; sexta-feira 09.10 — 20.950; sexta-feira 30.10 — max pain em US$ 78.000 e call wall em US$ 95.000 com 24.128 contratos.
Níveis de ETH. Vencimento de hoje — 40.624 contratos: range US$ 2.680–2.740, com o spot dentro dele; max pain em US$ 2.700 tanto na Deribit quanto no livro consolidado; put de US$ 2.660 (5.252), call de US$ 2.720 (4.392).
Combustível. No corte das 05:46 UTC, abaixo do BTC, a até 5% do mercado (US$ 81.436–85.722), há US$ 27,0 mi em posições long, contra US$ 27,3 mi ontem; acima do mercado, a até 5%, US$ 7,1 mi em short, contra US$ 11,8 mi. Em ETH, abaixo do mercado, US$ 30,4 mi em longs, contra US$ 36,4 mi ontem; acima, US$ 16,7 mi em shorts, contra US$ 20,8 mi. Isso é sobre a AMPLITUDE do movimento com o mesmo empurrão, não sobre uma probabilidade maior dele.
Vácuo de gamma. Em BTC, vazio em cima, em US$ 92.000–94.000, e embaixo, em US$ 79.000–80.000; em ETH — US$ 2.550–2.600, abaixo do mercado.
Teste de estresse ±2%. Em BTC, as duas direções ficam na zona em que os dealers freiam o movimento; em cima está a call wall de US$ 90.000 — cerca de 27 mil contratos no strike, o grosso para 30.10. Em ETH, uma queda de 2% também fica na zona de amortecimento, e uma alta de 2% passa da call wall de US$ 2.720 do vencimento de hoje.
Migração do OI.Put/Call em todos os vencimentos do BTC: mês 0,55 · semana 0,52 · agora 0,55. ETH: 0,56 · 0,55 · 0,57.
Duas plataformas de opções. Nos mesmos vencimentos de até 30 dias, o put/call de BTC está em 0,52 na Deribit contra 1,63 na Bybit; em ETH, 0,94 contra 1,12.
IV por prazo.BTC2 dias P34/C36 · 4 dias P33/C38 · 25 dias P35/C35; percentis desde fevereiro da de 4 e da de 25 dias — 29º e 15º. ETH2 dias P39/C43 · 4 dias P41/C45 · 25 dias P48/C47; percentis — 22º, 11º e 9º. DVOL do ETH em 49,4 com HV realizada de 30 dias em 38,0 — prêmio de +11,5.
💎CENÁRIOS EM DETALHE 💠
Veredictos do código. Dos de 03.10: a sangria até o combustível long foi cancelada pelo nível — máxima de US$ 86.473 na série de spot que o código usa (dentro da hora, os perpétuos chegaram a ~US$ 87.000), contra US$ 86.300; o range e a queima de 03.10 fecham hoje às 06:53 UTC, depois deste corte. Os cenários de 04.10 valem até terça-feira 06.10; o código vai pontuá-los no prazo pela própria série de spot.
A conta de todo o histórico (“de N” conta só os que chegaram a um veredicto): queima do combustível short para cima — 15 de 33, mais 11 cancelados pelo nível; range — 17 de 35 mais 8 parciais, mais 5 cancelados; sangria até o combustível long — 9 de 20, mais 14 cancelados. Os tipos direcionais continuam não sendo melhores do que cara ou coroa.
O range segura — 50%. ⏱ por 2 dias, até quarta-feira 07.10. O BTC fica dentro dos 2% mais próximos do mercado: US$ 84.000–87.450. Nível de cancelamento: toque em US$ 81.450 — a borda de baixo da zona de cinco por cento.
Sangria até o combustível long — 25%. ⏱ por 2 dias, até 07.10. Gatilho: toque em US$ 84.000 — a saída dos 2% mais próximos para baixo, rumo à zona em que há US$ 27,0 mi em limites de longs abaixo do mercado. Nível de cancelamento: toque em US$ 87.450.
Queima do combustível short para cima — 25%. ⏱ por 2 dias, até 07.10. Gatilho: toque em US$ 87.450 — a saída dos 2% mais próximos para cima. Nível de cancelamento: toque em US$ 84.000.
assim avaliamos as chances — não é promessa; o veredicto será calculado pelo código sobre o histórico do spot
🔭O QUE OBSERVAR
• Sexta-feira 09.10 — mais de 20 mil contratos em bitcoin (💠).
• O short a 30× que somou 171BTC no dia (💠).
• Se a saída dos fundos de ETH continua pelo quinto dia (🔬).
🆓TAIL
📊POLÍGONO
(nossos próprios sinais a preços reais, não backtest)
⚙️Pêndulo · Roda(a melhor das quatro versões, curva ao vivo a preços reais)
no dia +US$ 173 · total +US$ 10.086 · desde 11.05.2026
⭐ Top-5 sinais(US$ 1.000 por sinal; “total” é a soma de todos os trades, não o rendimento de mil dólares):
sinal trades winrate última total desde
Estratégia do Grão de Poeira V2 474%−1.125+81.719 21.03
Estratégia do Grão de Poeira V1 378%−1.125+30.281 20.03
Convergência de Volatilidade V3 3241%−129+13.226 26.05
Skew 2.0 V2 4536%−574+9.108 26.05
Clarão de Medo V2 2330%−590+2.432 16.05
No vermelho mais fundo: Rastro da Roda V8 −US$ 10.296 · Rastro da Roda V6 −US$ 9.298 · Rastro da Roda V7 −US$ 8.049 — três versões do mesmo sinal, que caça a reversão e paga por cada tentativa enquanto a tendência continua. No dia, nenhum trade se fechou no top-5. O sinal mais lucrativo vence só 4% de 47 trades. Winrate não é dinheiro.
📅REGISTRO PÚBLICO
(o código calcula pelo preço de liquidação)
Range dos market makers. Em 422 vencimentos desde fevereiro, o range de equilíbrio dos market makers segurou o preço de liquidação 345 vezes — 82%. O vencimento de domingo segurou nos dois ativos. Decisão: nos apoiamos no range sabendo que mais ou menos um vencimento a cada cinco ele não segura.
Max pain. Coincidência exata com a liquidação em 155 desses mesmos 422 vencimentos, 37%; no sábado e no domingo, os dois ativos coincidiram. Decisão: não corremos atrás do max pain — uma sequência de dias calmos não muda a proporção.
Walls. A call wall segurou a liquidação em 74 de 151 vencimentos em que o preço chegou até ela — 49%; a put wall, em 42 de 103, 41%. Decisão: wall sem vencimento e sem quantidade de contratos não publicamos, e o percentual dela sem base também não.
Estruturas das baleias. Registro: 871 casos encerrados (5 deles da Bybit), no total −US$ 19,11 mi para as baleias. Decisão: winrate não é dinheiro, e não copiamos as estruturas das baleias — acompanhamos onde elas estão.
Polígono. Pêndulo +US$ 10.086 desde 11.05, com +US$ 173 no dia — os dois números vêm da mesma série, a curva ao vivo da melhor das quatro versões. Decisão: publicamos a conta todo dia com o mesmo denominador e com o nome da versão.
📏Calibrador de escalas
• Quanto custa a proteção. Nosso índice “medo — ganância” — 77 de 100 contra 83 ontem. Nós o calculamos a partir do preço da volatilidade e do skew das opções da Deribit, não de notícias — por isso ele diverge do índice conhecido.
• Barato ou caro para o próprio mercado. A vol de dois dias do BTC está no 39º percentil do histórico horário desde fevereiro; a de quatro dias, no 29º; a de 25 dias à frente, no 15º: o seguro mais próximo encareceu até quase o normal, e o mais distante segue barato.
• Para onde a proteção está inclinada.skew do BTC em +0,4: puts e calls quase equilibradas — ontem, −0,5.
Não é recomendação de investimento e não constitui análise ou consultoria de valores mobiliários nos termos da CVM. Derivativos envolvem alto risco de perdas.