Lá fora parece que só os shorts cresceramna sala VIP se vê que os longs também voltaram.
Caso nº 20260930 · 30.09.2026 08:08 UTC · BTC US$ 83.179 / ETH US$ 2.668 · análise: Opus 5.5 da Anthropic
📅ONTEM
O vencimento de terça-feira 29.09 foi liquidado às 08:00 UTC: BTC em US$ 84.005, ETH em US$ 2.712. Pelos níveis do radar de ontem, os dois caíram dentro do range de equilíbrio dos market makers, e o BTC quase exatamente no max pain da Deribit, US$ 84.000. O nosso registro de vencimentos ainda não contabilizou essas liquidações — vamos mostrá-las na conta geral assim que o código a atualizar. O vencimento de hoje, quarta-feira, também já foi liquidado: BTC em US$ 83.349, ETH em US$ 2.673.
O registro de casos recebeu seis novos e encerrou um — nº 1145, −US$ 4,6 mil; os encerrados com resultado agora são 860.
⚡O ESSENCIAL
• O crescimento do desequilíbrio das baleias para o short em bitcoin parou: no conjunto fixo de 148 endereços, −US$ 2 mi no dia. Os longs voltaram: dois dos três grandes players que saíram em 28.09 reabriram bitcoin — o maior, não.
• Os dois lados cresceram quase por igual — os longs em US$ 88 mi, os shorts em US$ 86 mi. Mais da metade do short novo é o par “long de ether contra short de bitcoin”, que reabriu a perna de bitcoin fechada em 28.09.
• Em ether, as baleias somaram no dia US$ 45 mi ao desequilíbrio para o short.
• Os fundos compram pela nona sessão seguida, e a terça foi a primeira da semana a trazer mais do que a sessão anterior: +US$ 66 mi nos ETFs de BTC contra +US$ 31 mi. Nos fundos de ETH — a primeira saída em pelo menos seis sessões.
• Veredicto — ruptura ⚡: acabaram os dois dias de crescimento do desequilíbrio, e os longs voltaram.
• 📊 Nosso Polígono — Pêndulo: a melhor das quatro versões, +US$ 378 no dia, +US$ 9.496 no total desde 11.05.
• 📊 Nosso Polígono — sinais: o melhor — Estratégia do Grão de Poeira V2, +US$ 83.969 com winrate de 4% · o pior — Rastro da Roda V8, −US$ 9.583. Tabela no fim.
🐋BALEIAS: O QUE MUDOU — três arenas
Primeira arena — futuros da Hyperliquid. A mudança do dia medimos num conjunto fixo de endereços — os 148 que estão nos dois cortes, o de ontem e o de hoje, às 04:16 UTC. Em BTC, nesse conjunto, o lado long cresceu US$ 88 mi e o short, US$ 86 mi: o desequilíbrio para o short quase não mudou, −US$ 2 mi. Os longs foram repostos sobretudo por dois dos três grandes players que fecharam em 28.09. Os shorts cresceram sobretudo pelo par “ether contra bitcoin” — ele responde por mais da metade do short novo. Em ETH o short cresceu US$ 52 mi e o long, US$ 7 mi: o desequilíbrio para o short subiu US$ 45 mi. No registro inteiro a soma no corte das 07:16 UTC é esta: em BTC, long de US$ 185 mi contra short de US$ 627 mi; em ETH, US$ 477 mi contra US$ 878 mi. A fatia long das baleias em BTC está em 22,8% contra 14,0% ontem. As baleias superalavancadas são 65 contra 69 ontem, juntas com US$ 1,00 bi em posições, 69% delas long. Perto da chamada de margem — uma.
Segunda arena — opções da Deribit. Os blocos seguem pelo segundo dia seguido, mas já sem uma direção só. Em dois dias foram reconhecidas em bitcoin 60 estruturas contra 56 ontem; as mais visíveis são uma posição na mudança de forma da curva de volatilidade, uma posição numa alta moderada e uma venda de volatilidade para a calmaria. Em ether, 16 — entre elas uma posição contra uma alta forte e uma posição de alta financiada pela venda de proteção. A acumulação silenciosa fora dos blocos em bitcoin são calls de outubro e puts perto do mercado; em ether, calls acima do mercado e puts perto do mercado e abaixo dele.
Terceira arena — dinheiro na fronteira da plataforma. O corte está fresco, vai até esta manhã. Em sete dias entraram US$ 129,9 mi na plataforma e saíram US$ 134,4 mi: o saldo ficou negativo pela primeira vez nos últimos dias, −US$ 4,6 mi, contra +US$ 5,0 mi no corte de ontem. O caixa em USDC pela ponte mais saiu do que entrou: US$ 87,5 mi contra US$ 70,5 mi. O bitcoin segue entrando: US$ 41,4 mi contra US$ 11,9 mi que saíram, sobretudo de endereços de exchanges. O ether saiu: US$ 14,3 mi contra US$ 2,1 mi que entraram.
Isto é posicionamento, não previsão de direção.
🧭CHECAGEM CRUZADA — cinco campos de testemunhas
O que fazem os fundos. Os ETFs à vista são o único campo que mede a compra da própria moeda, e não uma posição alavancada. Na terça-feira entraram US$ 66 mi nos fundos de BTC contra US$ 31 mi na segunda — a nona sessão seguida com entrada e a primeira da semana em que a entrada cresceu. Nos fundos de ETH, −US$ 2,8 mi — a primeira saída depois de pelo menos seis sessões de entrada. A semana de 23 a 29.09 fechou em BTC com +US$ 769 mi contra +US$ 2,01 bi na semana anterior; em ETH, +US$ 272 mi contra +US$ 313 mi. Dados da SoSoValue. Os números de hoje ainda não saíram: os fundos contam o dia depois do fechamento da sessão americana. Este campo vai contra as baleias: os fundos compram bitcoin, e as baleias mantêm o desequilíbrio para o short.
O que diz o mercado de opções. Este campo mede uma coisa só: quanto custa o seguro nas opções da Deribit. Skew do BTC em +0,6 contra +0,8 ontem: as puts estão só um pouco mais caras que as calls. Em ETH, +1,0 contra +0,2 — a proteção do ether encareceu de forma mais visível. A vol de dois dias do BTC está no 41º percentil desde fevereiro contra o 29º ontem; o DVOL em 35,5 contra 36,1. Nosso índice “medo — ganância” está em 79 de 100 contra 76 ontem. Este campo se cala: o seguro do bitcoin está barato e sem inclinação.
O que dizem os futuros. Este campo mede quem paga a quem para manter a posição. O funding de BTC na Hyperliquid está em +0,005% no equivalente de oito horas — abaixo da taxa base da plataforma, +0,010%. Na Binance, 0,000% contra +0,006% ontem. Em ETH, +0,010% e +0,004%. Este campo se cala: o funding está perto de zero, e nenhum lado paga ao outro de forma visível.
O que faz a multidão. Este campo mede como as contas de varejo se posicionam diante das baleias. Nos perpétuos da Bybit, 59% das contas estão long em BTC contra 58% ontem; em ETH, 68%, como ontem. Este campo se cala: a multidão somou um ponto, mas desta vez as baleias também voltaram aos longs.
Há sinais de estresse? Este campo mede se alguém já foi tirado do mercado à força. Entre as top-baleias da Hyperliquid, nenhum fechamento forçado no dia. Nos swaps da OKX foram liquidados US$ 358 mil, 92% deles longs; são 12% do volume da semana. Este campo se cala: fundo calmo, sem pico.
Mais uma vez: isto é posicionamento, não previsão de direção.
🌡ALTSEASON — o clássico e o nosso barômetro
O índice clássico de altseason marca 45,0 de 100. A lista de moedas mudou de novo — 260 alts contra 293 ontem; na lista de hoje o valor de ontem seria 46,9, então no dia o índice caiu quase dois pontos. É a zona de transição: altseason a partir de 75, temporada do bitcoin até 25.
Nosso barômetro olha o dinheiro, não os preços: open interest, funding e varejo vêm dos perpétuos da Bybit; as baleias, do registro da Hyperliquid. A fatia das alts no open interest é de 45,3% — US$ 5,69 bi de US$ 12,57 bi, contra 45,9% ontem.
Os contratos de alts com funding mais quente do que o do bitcoin somam 62% do open interest, contra 71% ontem.
O varejo nas top-10 moedas está 69,9% em long contra 70,0% ontem; as mais quentes são DOGE e XRP, com 78–79%.
As baleias nas alts são estruturalmente short: 29,0% em long, com US$ 1,53 bi em posições, e a maior delas é HYPE. Essa distância é permanente; o sinal está na sua MUDANÇA — no dia a fatia de longs das baleias caiu dois pontos.
Barômetro completo: indiciadesk.com/br/altseason
⚖️VEREDICTO DO DIA
ruptura ⚡ — por dois dias o desequilíbrio das baleias para o short em bitcoin cresceu no conjunto fixo de endereços, +US$ 95 mi e +US$ 62 mi; hoje, −US$ 2 mi. Dois dos três longs que saíram em 28.09 voltaram — o maior, não —, e os shorts cresceram sobretudo por conta de um único par “ether contra bitcoin”. Testemunhas: os fundos ficam contra as baleias; opções, futuros, multidão e estresse se calam.
O que isto NÃO significa. Não é afirmação de que o mercado vai subir. O short das baleias continua mais de três vezes maior que o long; o maior short do mercado — dois endereços com o mesmo padrão, a 5× — não se mexeu. Em ether as baleias aumentaram o short, e o preço está quase em cima do gamma flip. E quem voltou aos longs está, na maior parte, com alavancagem de 40×.
🔒No RADAR completo hoje:
— quem exatamente voltou aos longs em bitcoin: tamanhos e limites de liquidação, e quem já está reduzindo de novo;
— dois casos novos que, com calls profundas, seguram a alta do bitcoin até o fim de outubro — strikes, vencimentos e prêmio.
Acesso ANALISTA → indiciadesk.com/br/agent
💎DEEP
🔒BALEIAS EM DETALHE 💠
Retratos do registro da Hyperliquid, corte 07:16 UTC com o BTC em US$ 83.049 e o ETH em US$ 2.664; a mudança do dia é medida entre os cortes das 04:16 UTC. Apelidos não valem como identificação.
Quem voltou aos longs. O endereço que em 28.09 fechou um long de US$ 27 mi volta a segurar um long de BTC de US$ 20,8 mi a 40×, liquidação em US$ 80.374 (−3,2%). Outro dos que saíram em 28.09 voltou maior: long de BTC de US$ 29,9 mi a 40× a partir de US$ 83.748, liquidação em US$ 75.268 (−9,4%); às 04:16 ele tinha US$ 41,7 mi, e ontem à noite chegou a US$ 46 mi — ou seja, desde a manhã já está reduzindo. O maior dos que saíram — o long de US$ 97,5 mi — não voltou: o endereço está sem posições. Um long novo, fora dos que saíram. Outro endereço somou US$ 25 mi e segura um long de BTC de US$ 33,6 mi a 40× a partir de US$ 83.547; o limite de liquidação dele está longe, em US$ 64.952. O par “ether contra bitcoin” — de volta ao jogo. Short de BTC de US$ 54,0 mi a 4× a partir de US$ 83.912, uPnL +US$ 561 mil, liquidação em US$ 127.362 (+53%); ao lado, long de ETH de US$ 53,3 mi a 4×. O par fechou a perna de bitcoin em 28.09 e a reabriu em 29.09. Sem ele, os shorts no conjunto fixo teriam somado só cerca de US$ 32 mi. O short a 40× — posição nova. O short de ontem, de US$ 12,5 mi, o endereço fechou em 29.09 às 06:06 UTC com um pequeno lucro, e às 15:24 abriu um novo — short de BTC de US$ 35,2 mi a partir de US$ 83.023, liquidação em US$ 85.719, 3,2% acima do mercado. A maior perda do mercado. Short de ETH de US$ 278,5 mi, alavancagem 5×, entrada em US$ 2.304, uPnL −US$ 37,7 mi, liquidação em US$ 4.122 (+55%). O mesmo endereço em BTC. Short de US$ 231,6 mi, entrada em US$ 75.949, uPnL −US$ 19,8 mi, liquidação em US$ 138.135 (+66%). O segundo endereço com o mesmo padrão. Short de BTC de US$ 145,3 mi e short de ETH de US$ 206,7 mi, os dois a 5×, uPnL de −US$ 15,0 mi e −US$ 25,3 mi. Juntos, os dois endereços carregam US$ 97,8 mi de prejuízo não realizado contra US$ 98,9 mi ontem. Os US$ 377 mi deles são 60% do lado short do bitcoin no registro inteiro, contra 70% ontem: os shorts ao redor cresceram. Os longs de ether. O maior lucro do mercado é um long de ETH de US$ 80,7 mi a 20× a partir de US$ 2.134, uPnL +US$ 16,0 mi. O long a 10× a partir de US$ 2.694, de US$ 109,8 mi, está negativo em US$ 1,2 mi, liquidação em US$ 2.520 (−5%). O long a 25× — US$ 96,2 mi a partir de US$ 2.674, liquidação em US$ 2.586 — está só 2,9% abaixo do spot.
Casos no registro — seis novos, todos com pernas em vencimentos diferentes. Casos nº 1151 e nº 1152 · BTC: compradas 100 calls de US$ 70.000 para sexta-feira 30.10 em cada um, e vendidas 100 calls de US$ 82.000 e de US$ 80.000 para sexta-feira 02.10; entrada com o spot em US$ 83.347, prêmio líquido ≈14,7 e ≈12,6BTC pago (≈US$ 1,22 mi e ≈US$ 1,05 mi). As calls profundas quase repetem o próprio bitcoin até o fim de outubro, e as calls vendidas para sexta devolvem parte do custo. O gráfico de pernas com vencimentos diferentes nós não desenhamos. Também novos: nº 1148 e nº 1150 — diagonais em calls de US$ 90.000/US$ 100.000 e US$ 90.000/US$ 95.000 de outubro a dezembro, ≈1,2 e ≈2,0BTC pagos; nº 1147 — diagonal em calls de ether de US$ 2.700/US$ 2.750 para 02.10–09.10; nº 1149 — put backspread de US$ 80.000/US$ 82.000 para 02–03.10. Caso nº 1143 · BTC, vencimento sexta-feira 25.12.2026: compradas 100 puts de US$ 65.000, vendidas 50 puts de US$ 80.000, vendidas 50 calls de US$ 85.000, compradas 100 calls de US$ 105.000; prêmio ≈3,7BTC recebido. O spot em US$ 83.179 está no meio da faixa vendida de US$ 80.000–85.000, onde a baleia fica com o prêmio inteiro.
Профіль виплат на експірацію 2026-12-25. Кит отримав $307k премії. Беззбитковість: $56 149 і $73 851 і $91 149 і $118 851.
Caso nº 1144 · risk reversal de BTC: compradas 50 puts de US$ 78.000 e vendidas 50 calls de US$ 90.000, vencimento sexta-feira 30.10.2026, prêmio ≈0,09BTC pago. Proteção abaixo de US$ 78.000, paga com a alta acima de US$ 90.000; o spot está entre os dois.
Caso nº 1139 · call backspread de BTC: vendidas 20 calls de US$ 83.000 e compradas 100 calls de US$ 102.000, vencimento sexta-feira 30.10.2026, prêmio ≈0,66BTC recebido. O spot está perto do strike vendido.
Профіль виплат на експірацію 2026-10-30. Кит отримав $55k премії. Беззбитковість: $85 766 і $106 058.
Caso nº 979 · call ratio spread de BTC: compradas 50 calls de US$ 85.000 e vendidas 100 calls de US$ 105.000, vencimento sexta-feira 30.10.2026, prêmio ≈1,5BTC pago. O spot está abaixo do strike comprado; o ponto de equilíbrio fica em ~US$ 87.400.
Caso nº 1081 · risk reversal de BTC: short sintético a partir de US$ 69.000 para sexta-feira 30.10.2026, prêmio ≈9,61BTC recebido, dia 15. Desde a entrada, com o spot em US$ 75.860, o preço andou 9,6% contra essa posição.
Профіль виплат на експірацію 2026-10-30. Кит отримав $729k премії. Беззбитковість: $76 290.
ΔOI na semana:BTC: +5.552 calls em US$ 90.000 (79% em 30.10), +5.398 calls em US$ 70.000 (86% em 30.10), +3.131 puts em US$ 84.000. ETH: +14.356 calls em US$ 3.000 contra +13.795 puts em US$ 2.500 e +13.733 puts em US$ 2.700.
🔬Quem é quem
Os dois maiores shorts são da Abraxas Capital Mgmt (Heka Funds): no dia as posições da casa quase não mudaram; o prejuízo não realizado é de US$ 97,8 mi.
Machi Big Brother é quem voltou maior: long de BTC de US$ 29,9 mi a 40× depois de um pico de cerca de US$ 46 mi ontem à noite; o long de ETH de US$ 96,2 mi a 25× está a 2,9% do limite.
Um endereço com o rótulo Fasanara Capital aumentou o short de ETH para US$ 96,4 mi a 25×, contra US$ 75,9 mi ontem — é a maior contribuição para o aumento do short em ether; short de BTC de US$ 36,8 mi.
O long a 40× com limite em US$ 80.374, o par “ether contra bitcoin” e o short a 40× são endereços sem rótulo público; o long novo a 40× com limite distante tem uma autoassinatura, que não consideramos identificação.
Dinheiro por endereço. Em sete dias, US$ 38,7 mi do bitcoin que entrou vieram de endereços da Binance; para endereços da Wintermute foram US$ 12,4 mi em ether e US$ 6,8 mi em bitcoin; a maior saída rumo a uma exchange — US$ 14,1 mi em USDC para endereços de depósito da OKX.
🔒DINÂMICA DA SEMANA 🔬
Perpétuos num conjunto fixo de endereços. Em 7 dias, em 125 endereços: BTC — US$ 129 mi para o long, ETH — US$ 17 mi para o long.
Gamma flip.BTC em US$ 75.830 somando todos os vencimentos, contra US$ 74.003 ontem; o spot está 10% acima. ETH em US$ 2.663, só 0,2% abaixo do spot: uma queda de 2% o rompe, e os dealers passam de amortecer o movimento a amplificá-lo — em cima de US$ 147,8 mi de combustível long.
Preço do medo. Na janela semanal o prêmio está em +0,9 (IV de 35,4 com HV realizada de 34,5 na semana), contra +1,6 ontem.
Troca de guarda. Na semana, as baleias montaram 257 estruturas confirmadas: 76 de alta, 109 de baixa, 25 de volatilidade, 47 de range.
🔒CHECAGEM EM DETALHE 💠
Níveis de BTC. Tudo abaixo vem das opções da Deribit, salvo indicação. O vencimento mais próximo, quinta-feira 01.10, tem só 1.653 contratos: range de equilíbrio dos market makers em US$ 81.500–84.500, com o spot na metade de cima; max pain em US$ 83.500 nas duas plataformas; put de US$ 83.000 (124 contratos), call de US$ 86.000 (286).
Adiante no calendário. Sexta-feira 02.10 — 28.385 contratos, o primeiro vencimento visível depois do trimestral; sexta-feira 09.10 — 16.909; sexta-feira 30.10 — 120.771, max pain em US$ 75.000 e call wall em US$ 95.000 com 23.351 contratos.
Níveis de ETH. Vencimento de 01.10: range US$ 2.600–2.760, max pain em US$ 2.680, put de US$ 2.600 (4.184), call de US$ 2.720 (1.310).
Combustível. No corte das 07:16 UTC, abaixo do BTC, a até 5% do mercado (US$ 78.897–83.049), há US$ 47,5 mi em posições long contra US$ 15,3 mi no corte da manhã de ontem: os longs voltaram, e com eles os limites de liquidação. Acima do mercado, US$ 42,9 mi em short a até 5%, contra US$ 19,0 mi. Em ETH, US$ 147,8 mi em long abaixo do mercado contra US$ 1,3 mi em short acima. Isso é sobre a AMPLITUDE do movimento com o mesmo empurrão, não sobre uma probabilidade maior dele.
Vácuo de gamma. Em BTC está denso acima do spot; embaixo, vazio em US$ 77.000–78.000.
Teste de estresse ±2%. Em BTC, as duas direções continuam na zona em que os dealers amortecem o movimento. Em ETH, uma queda de 2% rompe o gamma flip.
Migração do OI.Put/Call em todos os vencimentos do BTC: mês 0,56 · semana 0,54 · agora 0,53. ETH: 0,54 · 0,54 · 0,56.
Duas plataformas de opções. Nos mesmos vencimentos de até 30 dias, o put/call de BTC está em 0,51 na Deribit contra 1,18 na Bybit — ontem, 1,11 contra 1,01; em ETH, 0,99 contra 0,85.
IV por prazo.BTC2 dias P35/C36 · 9 dias P34/C33 · 30 dias P35/C35, percentis desde fevereiro no 41º, 17º e 14º. ETH2 dias P46/C46 · 9 dias P46/C45 · 30 dias P49/C49, percentis no 36º, 17º e 17º. DVOL do ETH em 49,6 com HV realizada de 30 dias em 41,8 — prêmio de +7,8.
💎CENÁRIOS EM DETALHE 💠
Veredictos do código. Os três cenários de 28.09: o range se confirmou — o preço ficou o tempo todo dentro dos limites; a sangria até o combustível long não se confirmou — mínima de US$ 82.584 contra o gatilho de US$ 81.700; a queima para cima não se confirmou — máxima de US$ 84.427 contra US$ 85.000. Os três de 29.09 ficam até amanhã de manhã.
A conta de todo o histórico (“de N” conta só os que chegaram a um veredicto): queima do combustível short para cima — 12 de 30, mais 10 cancelados pelo nível; range — 16 de 31 mais 6 parciais, mais 5 cancelados; sangria até o combustível long — 8 de 19, mais 10 cancelados. Os tipos direcionais continuam não sendo melhores do que cara ou coroa.
O range segura — 50%. ⏱ por 2 dias, até sexta-feira 02.10. O BTC fica dentro das zonas próximas de combustível, a até 2% do mercado: US$ 81.400–84.700. Nível de cancelamento: toque em US$ 78.900 — a borda de baixo da zona de cinco por cento.
Sangria até o combustível long — 30%. ⏱ por 2 dias, até 02.10. Gatilho: toque em US$ 81.400 — a entrada na faixa onde estão US$ 31,1 mi em liquidações de longs. Nível de cancelamento: toque em US$ 84.700.
Queima do combustível short para cima — 20%. ⏱ por 2 dias, até 02.10. Gatilho: toque em US$ 84.700 — a entrada na faixa onde estão US$ 38,1 mi em liquidações de shorts, entre elas o short a 40×. Nível de cancelamento: toque em US$ 81.400.
assim avaliamos as chances — não é promessa; o veredicto será calculado pelo código sobre o histórico do spot
🔭O QUE OBSERVAR
• Sexta-feira 02.10: 28.385 contratos — o primeiro vencimento visível depois do trimestral (💠).
• O ETH no gamma flip de US$ 2.663, com combustível long denso logo abaixo (💠).
• O long de ether a 25× a 2,9% do limite de liquidação (🔬).
🆓TAIL
📊POLÍGONO
(nossos próprios sinais a preços reais, não backtest)
⚙️Pêndulo · Roda(a melhor das quatro versões, curva ao vivo a preços reais)
no dia +US$ 378 · total +US$ 9.496 · desde 11.05.2026
⭐ Top-5 sinais(US$ 1.000 por sinal; “total” é a soma de todos os trades, não o rendimento de mil dólares):
sinal trades winrate última total desde
Estratégia do Grão de Poeira V2 454%−1.125+83.969 21.03
Estratégia do Grão de Poeira V1 368%−1.125+31.406 20.03
Convergência de Volatilidade V3 3241%−129+13.226 26.05
Skew 2.0 V2 4436%−780+9.682 26.05
Clarão de Medo V2 2330%−590+2.432 16.05
No vermelho mais fundo: Rastro da Roda V8 −US$ 9.583 · Rastro da Roda V6 −US$ 8.481 · Rastro da Roda V7 −US$ 6.983 — as três versões do mesmo sinal, que caça a reversão e paga por cada tentativa enquanto a tendência continua. No dia, um trade se fechou no top-5: Convergência de Volatilidade V3, no negativo em US$ 129, com winrate de 41%. O sinal mais lucrativo vence só 4% de 45 trades. Winrate não é dinheiro.
📅REGISTRO PÚBLICO
(o código calcula pelo preço de liquidação)
Range dos market makers. Em 410 vencimentos desde fevereiro, o range de equilíbrio dos market makers segurou o preço de liquidação 334 vezes — 81%. Os vencimentos de terça e de quarta ainda não entraram nessa conta. Decisão: nos apoiamos no range sabendo que mais ou menos um vencimento a cada cinco ele não segura.
Max pain. Coincidência exata com a liquidação em 146 desses mesmos 410 vencimentos, 36%. Decisão: não corremos atrás do max pain.
Walls. A call wall segurou a liquidação em 69 de 145 vencimentos em que o preço chegou até ela — 48%; a put wall, em 42 de 100, 42%. Decisão: wall sem vencimento e sem quantidade de contratos não publicamos, e o percentual dela sem base também não.
Estruturas das baleias. Registro: 860 casos encerrados (5 deles da Bybit), no total −US$ 19,32 mi para as baleias. Decisão: winrate não é dinheiro, e não copiamos as estruturas das baleias — acompanhamos onde elas estão.
Polígono. Pêndulo +US$ 9.496 desde 11.05, com +US$ 378 no dia — os dois números vêm da mesma série, a curva ao vivo da melhor das quatro versões. Decisão: publicamos a conta todo dia com o mesmo denominador e com o nome da versão.
📏Calibrador de escalas
• Quanto custa a proteção. Nosso índice “medo — ganância” — 79 de 100 contra 76 ontem. Nós o calculamos a partir do preço da volatilidade e do skew das opções da Deribit, não de notícias — por isso ele diverge do índice conhecido.
• Barato ou caro para o próprio mercado. A vol de dois dias do BTC está no 41º percentil do histórico horário desde fevereiro; a de nove dias, no 17º; a de 30 dias à frente, no 14º: o seguro curto encareceu, o mais longo continua barato.
• Para onde a proteção está inclinada.skew do BTC em +0,6: as puts estão só um pouco mais caras que as calls — ontem, +0,8.
Não é recomendação de investimento e não constitui análise ou consultoria de valores mobiliários nos termos da CVM. Derivativos envolvem alto risco de perdas.